La media del valore compensa il calo in base alla progettazione
DVA investe meccanicamente di più quando i prezzi scendono e si allenta quando salgono. Può sovraperformare il DCA ma richiede liquidità di riserva proprio quando i mercati sono spaventosi. Confronta con semplice DCA.
Media dei valori: DCA con termostato
Il DCA standard investe un importo fisso per ogni periodo. La media del valore (VA) mira invece a un percorso di crescita del portafoglio fisso – diciamo + $ 500 di valore al mese – e investe tutto ciò che colma il divario. Portafoglio sotto percorso dopo un mese rosso: compri di più. Sopra percorso dopo una pompa: si compra poco, o addirittura si vende.
L'effetto è di tipo meccanico, a bassa intensità. Gli studi e i test retrospettivi mostrano generalmente che il VA raggiunge un costo medio leggermente inferiore rispetto al DCA, al prezzo di esigenze di cassa imprevedibili. Dopo un crollo del 40%, il piano potrebbe richiedere il triplo del tuo contributo normale esattamente quando la tua convinzione e i tuoi soldi sono al minimo. È qui che i piani VA muoiono in pratica.
Confronto onesto: il vantaggio di DCA è che ti atterrai effettivamente ad esso. Il vantaggio di VA è una base di costo migliore dell'1–3% se si dispone di liquidità e stomaco. Se salti il grande acquisto spaventoso in fondo, non hai un piano VA: hai DCA con foglio di calcolo aggiuntivo.