Informazioni su questo strumento
Questo strumento esamina le differenze di tasso di finanziamento per lo stesso asset tra le sedi di negoziazione per emergere laddove i finanziamenti con swap perpetuo divergono. Aiuta i trader che esplorano strategie di finanziamento delta-neutral a vedere dove i tassi sono più ampi senza controllare manualmente ogni scambio.
Confronta i tassi di finanziamento addebitati da ciascuna sede sui contratti perpetui ed evidenzia lo spread tra loro per una determinata moneta. Un’idea di arbitraggio sui finanziamenti in genere comporta il mantenimento di posizioni lunghe e corte compensative su sedi diverse per raccogliere la differenza, accettando al contempo costi di esecuzione, commissioni e margini che incidono su tale spread.
Domande frequenti
Che cos'è un tasso di finanziamento?
Il finanziamento è un pagamento periodico scambiato tra i detentori long e short di un contratto perpetuo per mantenerne il prezzo allineato al mercato spot. Quando il tasso è positivo, i long pagano i short, mentre quando è negativo, i short pagano i long.
Come funziona l’arbitraggio del tasso di finanziamento?
L'idea di base è quella di mantenere posizioni di compensazione in modo da essere neutrali rispetto al mercato mentre si raccoglie la differenza di finanziamento tra sedi o tra perpetuo e spot. Il vantaggio realistico è piccolo perché commissioni, slittamento e requisiti di margine riducono lo spread grezzo e i tassi possono cambiare in ogni periodo di finanziamento.
Qual è un buon tasso di finanziamento da cercare?
Non esiste un numero “buono” fisso, poiché i finanziamenti variano costantemente con il sentiment del mercato e la domanda di leva finanziaria. Per l’arbitraggio, ciò che conta è che lo spread tra le sedi sia sufficientemente ampio da coprire i costi di negoziazione, non il tasso assoluto su una qualsiasi borsa.