Le tariffe devono superare la divergenza
Fornire liquidità significa scommettere che le commissioni di negoziazione supereranno le perdite temporanee. Questo strumento calcola l'esatto APR della commissione di pareggio per qualsiasi movimento e orizzonte di prezzo, in modo da conoscere l'ostacolo prima di depositare. Dimensiona l'IL stesso su calcolatore di perdite impermanenti.
La commissione APR che fa valere la pena di una posizione LP
Fornire liquidità guadagna commissioni e paga le perdite temporanee; la posizione batte semplicemente il mantenimento delle attività quando le commissioni superano l'IL. Questo calcolatore trova il crossover: data una divergenza di prezzo prevista, la commissione APR che il pool deve generare affinché LP vinca.
Il lato IL del registro: una divergenza di 1,5× tra gli asset abbinati costa il 2,0% della posizione rispetto al mantenimento; 2× costa il 5,7%; 4× costa il 20%. Per una coppia volatile che diverge plausibilmente di 2 volte in un anno, il pool deve liquidare circa il 6% delle commissioni annuali solo per pareggiare, prima di contare i rischi di contratto intelligente e di depeg che non comportano alcun salario.
Le coppie in cui LP funziona davvero: pool stabili-stabili (divergenza prossima allo zero, quindi qualsiasi TAEG tariffario è quasi puro) e coppie volatili ad alto volume in cui i TAEG tariffari sono superiori al 20% perché il turnover è enorme. La zona di mezzo tranquilla - volume moderato, coppia volatile, commissione APR dell'8% - è dove si trova la maggior parte del capitale LP e la maggior parte del capitale LP sottoperforma una semplice tenuta 50/50.