Il rendimento ha sempre una controparte
Un APY di prestito dell'8% non è denaro gratuito: qualcuno lo paga e la piattaforma può fallire. Definire i prestiti come capitale di rischio e non come risparmio. Confronta con la puntata su calcolatore dei premi di puntata.
Rendimento del prestito, onestamente contato
Le piattaforme di prestito quotano APY nella migliore delle ipotesi. Per vedere il tuo rendimento reale, sottrai tre cose: la varianza del tasso (i tassi pubblicizzati fluttuano quotidianamente con l'utilizzo), qualsiasi commissione della piattaforma sugli interessi e, quello più importante, il rischio di controparte per il quale non vieni pagato abbastanza.
La capitalizzazione è reale su orizzonti pluriennali. 10.000 $ all'8% APY per 2 anni diventano 11.664 $ (gli interessi generano interessi) — non gli 11.600 $ che otterresti semplicemente raddoppiando l'interesse semplice di un anno. In un singolo anno i due metodi coincidono esattamente, perché l'APY è già il tasso annuale; è estendendosi su più anni (o periodi irregolari) che la capitalizzazione prende il sopravvento.
La cronologia delle tariffe batte la quotazione attuale. Un mercato delle stablecoin che ha trascorso gli ultimi sei mesi oscillando tra il 3% e il 12% non fornirà un "APY dell'8%": fornirà qualunque utilizzo richieda ogni giorno. E quando il tasso di una piattaforma è molto superiore a quello di tutti gli altri, quel premio è il mercato che ne prezza il rischio. Celsius ha pagato il meglio del mercato fino a quando non ha pagato nulla; quella diffusione era l’avvertimento, non l’opportunità.
Domande frequenti
Come vengono calcolati gli interessi sui prestiti crittografici?
Interesse = importo × ((1 + APY)^(giorni/365) − 1). L'APY presuppone già la capitalizzazione. I rendimenti sulle stablecoin sono più stabili; i rendimenti delle monete volatili comportano in primo luogo il rischio di prezzo.
Il prestito di criptovalute è sicuro?
Nessun prestito è esente da rischi. Oltre al rischio di prezzo, si corre il rischio di controparte (una piattaforma centralizzata può fallire) o il rischio di contratto intelligente (un protocollo DeFi può essere sfruttato). Giudica il rendimento rispetto a tali rischi, non isolatamente.