Il rendimento ha sempre una controparte
Un APY di prestito dell'8% non è denaro gratuito: qualcuno lo paga e la piattaforma può fallire. Definire i prestiti come capitale di rischio e non come risparmio. Confronta con la puntata su calcolatore dei premi di puntata.
Rendimento del prestito, onestamente contato
Le piattaforme di prestito quotano APY nella migliore delle ipotesi. Per vedere il tuo rendimento reale, sottrai tre cose: la varianza del tasso (i tassi pubblicizzati fluttuano quotidianamente con l'utilizzo), qualsiasi commissione della piattaforma sugli interessi e, quello più importante, il rischio di controparte per il quale non vieni pagato abbastanza.
La capitalizzazione è reale però. $ 10.000 all'8% APY composto giornalmente equivalgono a $ 10.832 dopo un anno; l'interesse semplice dà $ 10.800. Divario modesto all’8%, significativo a tassi più alti.
La cronologia delle tariffe batte la quotazione attuale. Un mercato delle stablecoin che ha trascorso gli ultimi sei mesi oscillando tra il 3% e il 12% non fornirà un "APY dell'8%": fornirà qualunque utilizzo richieda ogni giorno. E quando il tasso di una piattaforma è molto superiore a quello di tutti gli altri, quel premio è il mercato che ne prezza il rischio. Celsius ha pagato il meglio del mercato fino a quando non ha pagato nulla; quella diffusione era l’avvertimento, non l’opportunità.