なぜ勝者が変わり続けるのか
これら 3 つの戦略はスキルを競うものではありません。それぞれ構造的に異なる市場の形状に適しています。初日からすべてのドルがエクスポージャーにさらされているため、継続的な傾向が持続する場合は、バイアンドホールドが勝ちます。 DCA は、期間中に実際のドローダウンがあり、その後回復した場合に勝ちます。これは、底値をコールする必要がなく、平均化することで安い日に機械的により多くのコインを購入できるためです。グリッドボットは、明確な方向性のない範囲内で価格が変動する場合に勝ちます。グリッドボットは、その範囲内で高く売り、安く買うことを繰り返すように構造的に設計されているためです。一方、強いトレンドでは構造的に負けます。上昇市場で利益を取り続け、下落市場ではバイサイドの資金が枯渇する可能性があるためです。昨年は BTC で実行され、その後過去 90 日間も実行されました。ランキングが 2 回同じままになることはほとんどありません。
このレポートで分かることと分からないこと
ここでのグリッド ボット シミュレーションでは、オーダーブックの約定ではなく、毎日の高値/安値を使用します。日中にローソクの芯が触れたすべての価格レベルが約定されたと想定しています。通常、これは広いグリッドでは妥当な近似値ですが、不安定な日には非常にタイトなグリッドでは約定が過大評価される可能性があります。また、為替取引手数料も無視されています。取引手数料は、数十回の往復を行う忙しいグリッドボットでは、実現されたエッジを大幅に侵食する可能性があります。50 回の往復で 0.1% のテイカー手数料は、手数料だけで資本の約 10% に相当し、閑散期のグリッドのエッジよりも簡単に大きくなります。 DCA とバイアンドホールド レッグでは、公平な 3 者間比較のために手数料も無視されており、3 つのいずれもスリッページ、レバレッジ バージョンの資金調達コスト、税金を考慮していません。これは市場の形状の比較として扱い、特定のボットや取引所の手数料スケジュールがどのような結果をもたらすかを約束するものではありません。グリッド計算の有料バージョンのみについては、 グリッド間隔計算ツール、約定ごとの手数料下限が差し引かれます。