感度: 評決は反転するか?
同じデポジット、プレミアム、および損失を考慮したエクスプロイトの仮定が、あなたが信じるかもしれないさまざまなエクスプロイト確率にわたって広がります。損益分岐点の行が強調表示されます。その上では、期待値の観点からカバーが勝ちます。その下では、自己保険が勝ちます。
| 想定される悪用確率 | 予想損失 | プレミアム費用（固定） | 正味期待値 |
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仕組み
カバープールは、プロトコルの総リスク（監査履歴、TVL、コードの複雑さ、実稼働時間、同様の契約が他の場所でどのように行われたか）を評価し、（理論上は）そのプロトコルのカバーを購入する全員に予想される請求額とプールの資本提供者のマージンをカバーするレートを設定することによってプレミアムを設定します。そのレートは、エクスプロイト確率に対するプールの集合的な賭けであり、価格で表されます。あなたの取引の側は異なります。あなたはプール全体の価格を決定しているのではなく、移転するかどうかを決定しているのです。 あなた自身の その決定は、必然的に、今年エクスプロイトが実際に行われる可能性がどのくらいあるのかについての個人的な信念に基づいて行われます。過去のエクスプロイト率は希薄でノイズの多いサンプルであり、次のエクスプロイトは昨年何が起こったかを気にしないため、この数字を確実に与えることは誰にもできません。この計算機が実行する期待値の計算 (保険料コストと確率加重期待損失の関係) により、カバーが適切な賭けであるかどうかがわかります。 平均して、何年にもわたって あなたが述べた確率で。何をすべきかは教えてくれません。リスクを回避する人は、たとえ期待値がマイナスであっても合理的に保険を購入することができます。これは、保険会社が平均して利益を上げているにもかかわらず、人々が住宅保険や自動車保険を購入する理由と同じ論理です。なぜなら、一度の大きな損失（預金全額の損失）が、それを容易に吸収できない場合、期待値の計算が示唆する以上に重要になる可能性があるからです。このツールは算術を正直にモデル化します。それは投資アドバイスではなく、あなたのリスク許容度、プロトコルの実際のリスク、または将来についてはわかりません。
数字の読み方
デフォルト (100,000 ドルのデポジット、6% APY プレミアム、80% の損失想定エクスプロイト想定、5% の年間エクスプロイト確率の想定、および完全な 365 日のカバー期間) では、プレミアムコストは 100,000 ドル × 6% × (365/365) = となります。 6,000ドル。この期間の予想損失は 100,000 ドル × 5% × 80% × (365/365) = 4,000ドル。正味期待値は $4,000 − $6,000 = −$2,000: 想定される悪用確率が 5% の場合、補償コストは、それが保護する予想損失よりも 2,000 ドル高いため、ここでは自己保険の方が期待価値が高くなります。損益分岐点確率 (保険料コストが予想損失と正確に等しい場合) は、premiumRate ÷ lossGivenExploit × 100 = 6 ÷ 80 × 100 = となります。 7.5%。この特定のプロトコルにエクスプロイトがヒットする実際の年間オッズが 7.5% を超えると思われる場合にのみ、このプレミアムと損失の仮定でカバーの購入がプラスの期待値に反転します。補償期間を短縮すると、保険料コストと予想損失の両方が比例して減少するため、損益分岐点の確率自体は変わりません。保険料率と損失対利得比率にのみ依存し、補償日数には依存しません。