A taxa é pequena. A TAEG não é.
O financiamento é a taxa que mantém um futuro perpétuo fixado no local. É cotado por janela - geralmente a cada 8 horas – e o número da manchete é deliberadamente pequeno: uma taxa “normal” está por aí 0,01%. A armadilha é que ele é carregado repetidamente. Três janelas por dia, todos os dias, é 1.095 cobranças por ano. Portanto, 0,01% por janela não é 0,01% — é aproximadamente TAEG de 10,95%. Em um mercado aquecido, a taxa pode ficar entre 0,05 e 0,1% por janela durante dias, o que é anualizado para 50–110% TAEG. Esse é o valor real que você está pagando para manter a posição.
E é pior com alavancagem. O financiamento é cobrado do seu nocional — a posição completa — não na margem que você colocou. A 10x, sua posição é dez vezes maior que sua garantia, então uma TAEG de 10,95% sobre o nocional é cerca de APR de 110% em sua margem. É por isso que um mercado calmo e variado ainda pode sangrar até à morte: nada acontece ao preço, mas o financiamento aumenta silenciosamente contra si. Use o calculadora de lucro futuro real incorporar o financiamento em sua rede real, e o calculadora de taxa de financiamento para uma única janela específica.
O movimento do ponto de equilíbrio
A saída mais útil aqui é a última: o mudança de preço que você precisa apenas para cobrir o financiamento. Se manter por uma semana custa 0,7% do seu financiamento nocional, o preço tem que se mover 0,7% a seu favor antes que você ganhe um único centavo – você está iniciando a negociação em um buraco. Um financiamento de curto prazo num mercado em queda está a ser pago para esperar; um financiamento de longo prazo em um mercado estável está sendo taxado para esperar. Saber de que lado você está e o tamanho do transporte é metade da razão para saber se vale a pena uma espera de vários dias.
Como usar
1. Escolha o seu lado – comprado ou vendido – para que a ferramenta saiba se você paga ou recebe.
2. Insira a taxa de financiamento atual por janela (sua exchange mostra na página do contrato) e a duração da janela.
3. Insira o tamanho nocional e a alavancagem da sua posição.
4. Defina quanto tempo você planeja segurar. Leia a TAEG, o custo total e o movimento do ponto de equilíbrio.
Perguntas frequentes
A TAEG é composta? Isto mostra a TAEG simples (não composta) – taxa por janela × janelas por ano – que é como o financiamento é normalmente cotado e comparado. O financiamento real pago aumenta ligeiramente se você reinvestir, mas o valor simples é o preço de tabela honesto.
A taxa é negativa – eu ganho? Se você estiver do lado que recebe (vendido quando a taxa é positiva, ou comprado quando a taxa é negativa), o custo aparece como um crédito. O financiamento negativo persistente pode fazer com que um carry trade delta-neutro valha a pena mantê-lo.
O financiamento muda? Constantemente – todas as janelas são recalculadas a partir da lacuna entre criminosos e locais. Trate isso como o custo à taxa atual; um pico pode dobrá-lo durante a noite.