Um backtest é um lançamento de dados
Ao testar uma estratégia, você obtém uma única curva de patrimônio – uma ordem específica de cada vitória e perda. Mas essa ordem foi um acidente da história. Pegue exatamente as mesmas negociações e embaralhe-as, e a curva se transforma: em um embaralhamento, os vencedores se agrupam cedo e você monta uma almofada gorda em meio à fase difícil; em outro, uma série de derrotas violentas ocorre nas primeiras trinta negociações e a conta é cobrada pela margem antes que um único grande vencedor chegue. Mesma vantagem, mesma taxa de vitória, mesma recompensa: risco – destino completamente diferente. Julgar uma estratégia por um backtest é como julgar uma moeda como “sortuda” porque deu cara. Monte Carlo distribui a mão milhares de vezes para que você veja todo o range, não o histórico que obteve.
O que a tabela de percentis está lhe dizendo
Cada corrida simulada aumenta seu saldo negociação por negociação: uma vitória adiciona risco × recompensa: risco por cento, uma perda subtrai risco por cento, sequenciados aleatoriamente de acordo com sua taxa de vitória. A tabela classifica milhares dessas execuções e mostra o spread. O mediana (percentil 50) é o resultado que você realmente deve esperar. O 5º percentil é o seu cenário realista de azar - se essa coluna mostrar uma conta quebrada, sua estratégia pode arruiná-lo, mesmo que a mediana pareça ótima e a solução quase sempre seja menor risco por negociação, não uma entrada melhor. O 95º percentil é a corrida de sorte que, se fosse a sua, o levaria a um tamanho excessivo. Planeje em torno da mediana e sobreviva ao dia 5.
A probabilidade de ruína é o número que mantém você vivo
A manchete que a maioria dos traders persegue é o retorno médio. O número que realmente decide se você está negociando em um ano é o probabilidade de ruína — a parcela de corridas que ultrapassaram seu limite de rebaixamento em qualquer ponto. Uma estratégia com uma mediana gloriosa e uma taxa de ruína de 15% é uma máquina caça-níqueis: lucrativa em média, mas com uma chance em sete de acabar com você antes que a média chegue. Você só consegue uma corrida ao vivo, então uma cauda que explode mesmo 5% das vezes é uma cauda que você não pode aceitar. Empurre o risco por negociação para baixo até que a coluna fique próxima de zero e, em seguida, leia o calculadora de risco de ruína e o simulador de sequência de derrotas para a mesma verdade de dois outros ângulos.
Como usar
1. Insira a taxa de ganho real ajustada pela taxa da sua estratégia e sua recompensa média: risco.
2. Defina o risco por negociação que você dimensiona e quantas negociações uma execução representa.
3. Escolha o rebaixamento que conta como “queimado” para você, depois leia a mediana, as probabilidades de lucro e – o mais importante – com que frequência a corrida do 5º percentil arruína a conta.
Perguntas frequentes
Isso pressupõe negociações independentes? Sim — cada negociação é um sorteio independente de acordo com sua taxa de ganho e uma recompensa/risco fixa. Os mercados reais acrescentam faixas de correlação e volatilidade variável, o que torna a cauda do azar um pouco pior, por isso trate a probabilidade de ruína como um piso optimista.
Por que meu retorno médio difere da taxa de ganho x recompensa? Porque retorna composto. Uma perda diminui o saldo com base no qual cada vitória subsequente é calculada, de modo que o resultado geométrico (composto) fica sempre abaixo da ingênua expectativa aritmética – e é exatamente por isso que o dimensionamento é tão importante.
Em quais entradas devo confiar? Use uma taxa de ganho e uma recompensa: arrisque-se com uma amostra significativa de negociações reais, não com o seu melhor mês. Se você não tiver um, execute um intervalo (por exemplo, taxa de vitória de 45/55/65%) e observe o quão rápido a cauda da ruína cresce à medida que a borda diminui.