ROE é o número que corresponde à sua carteira
Quando uma posição mostra +50% na bolsa depois que a moeda movimentou 5%, isso é retorno sobre o patrimônio: o lucro dividido pela margem que você comprometeu, não pelo tamanho da posição. A alavancagem é o multiplicador – a 10x, um movimento de preço de 5% é um ROE de 50%, a 25x é 125%, e a mesma matemática funciona ao contrário na descida. É por isso que o ROE é o indicador honesto de uma negociação alavancada: é a percentagem que a sua garantia realmente ganhou ou perdeu, que é o que chega à sua carteira. O movimento do preço bruto informa o que o ativo fez; ROE diz a você o que você fez.
O problema é que as taxas também aumentam com a alavancagem. Eles são cobrados no nocional - sua margem multiplicada pela alavancagem - portanto, uma taxa de ida e volta de 0,11% custa 0,11% de uma posição 10x, o que representa 1,1% de sua margem antes mesmo de a negociação se mover. Aumente para 50x e a mesma taxa equivale a 5,5% da margem esgotada, mais qualquer financiamento enquanto você mantiver. Esta calculadora calcula as taxas de abertura e fechamento e o financiamento em relação ao ROE bruto, de modo que o valor que você lê é aquele que sobrevive ao seu saldo. Verifique o lucro em dólares com o Calculadora PnL, veja quanto a taxa sozinha consome com o calculadora de taxa de arrastoe calcule o preço necessário para um ROE desejado com o calculadora de preço de saída alvo.
Como usar
1. Escolha longo ou curto.
2. Insira o preço de entrada e saída, sua margem e alavancagem.
3. Adicione uma taxa de ida e volta (as viagens de ida e volta do comprador geralmente custam entre 0,07 e 0,12%) e qualquer financiamento que você pagou.
4. Leia seu ROE líquido e lucro; a tabela mostra como a alavancagem teria alterado o ROE no mesmo movimento.
Erros comuns
Confundir ROE com movimento de preço. Um ROE de 50% não significa que a moeda subiu 50% – subiu 5% a 10x. Ignorando taxas com alta alavancagem. A 50x, as taxas e o financiamento podem consumir uma parte significativa da margem; um movimento de preço vencedor ainda pode ser um ROE perdedor. Lendo ROE sem risco. Um ROE de 125% a 25x resultou em uma liquidação a cerca de 3–4% de distância – alto ROE e alto risco de ruína são a mesma moeda. Comparando o ROE em diferentes alavancagens. O ROE só é significativo quando comparado com a alavancagem que o produziu; sempre cite ambos.
Perguntas frequentes
ROE é o mesmo que ROI? Não com alavancagem. O ROI geralmente é medido pela posição total ou total investido; O ROE é medido pela margem que você comprometeu. Um movimento de 5% representa um ROI de 5% sobre o nocional, mas um ROE de 50% a 10x.
Porque é que o meu ROE é inferior ao movimento alavancagem x preço? Taxas e financiamento. Ambos são cobrados sobre o nocional alavancado, portanto, retiram uma porcentagem fixa do topo antes e depois da mudança – mais pesada quanto maior for sua alavancagem.
O ROE pode exceder 100%? Facilmente - a qualquer momento, a alavancagem × movimento de preço supera 100%. Um movimento de 5% a 25x representa um ROE de 125%. O outro lado é que a liquidação está a apenas alguns por cento de distância, de modo que o ROE de três dígitos sempre acompanha o risco de ruína.