Lucro no papel não é lucro
Os ganhos não realizados parecem dinheiro, mas podem desaparecer na próxima vela. Somente o PnL realizado é verdadeiramente seu. Planeje o que bloquear com o escada de lucro.
Lucros no papel e reais
PnL não realizado é o que mostra sua posição aberta; percebi que o PnL é o que realmente atingiu seu equilíbrio após o fechamento. A distinção parece burocrática até que você observe um ganho não realizado de +US$ 4.000 se tornar uma perda realizada de -US$ 500 porque "estava subindo".
Os fechamentos parciais dividem a diferença – literalmente. Feche metade de uma posição de +20% e você terá metade do ganho; o resto continua flutuando. Esta é a base mecânica de toda estratégia de expansão: converter o não realizado em realizado em etapas elimina a decisão de saída do tipo tudo ou nada, na qual as emoções são piores.
Detalhes contábeis que enganam as pessoas: pagamentos de financiamento e taxas sobre títulos perpétuos são realizados continuamente, mesmo enquanto seu PnL direcional flutua. Uma posição pode mostrar +$200 não realizados enquanto já realizou −$60 em financiamento — o número do painel e o delta real da sua conta discordam até que você adicione ambas as linhas. As exchanges exibem isso de forma diferente, e é por isso que as comparações de PnL entre exchanges costumam confundir.