Для сравнения приведите годовой отчет, но будьте осторожны с короткими окнами.
CAGR делает различные периоды владения сопоставимыми, но при годовом исчислении кратковременного скачка можно получить фантастические цифры. Судите об этом в реальных временных рамках. Проект вперед с калькулятор плана сбережений.
Годовой анализ обеспечивает сопоставимость доходности
+15% за четыре месяца и +30% за четырнадцать месяцев — какой трейдер добился большего успеха? В годовом исчислении первый составляет около +52% в год, второй +29%. Нормализация времени — единственный способ сравнить результаты за разные периоды владения, и именно по этой причине фонды вынуждены сообщать именно эту цифру.
Формула: (1 + доходность)^(365/дней) − 1. Показатель начисления процентов — это то, что удивляет людей — прирост в 10% за месяц превращается в годовой доход в 214%, а не в 120%, потому что начисление процентов по двенадцати 10% месяцев умножает, а не добавляет.
Случай злоупотребления: ежегодная короткая программа. Удачная неделя +8% в годовом исчислении равна +5300%, цифра, которая ничего не значит, потому что никакого преимущества не сохраняется 52 недели подряд. Пересчитывать в год периоды продолжительностью шесть месяцев и более; все, что короче, — это маркетинг, а не измерение. Это обоюдоострое: тяжелый месяц в годовом исчислении выглядит апокалиптическим и в равной степени бессмысленным.