Как рассчитать прибыль и рентабельность инвестиций в криптовалюту (реализованную и нереализованную)
PnL — прибыль и убыток — это цифра, которая действительно имеет значение, однако биржи отображают ее таким образом, чтобы увеличить кредитное плечо и скрыть затраты. Вот как рассчитать ваш реальный результат, разницу между прибылью, которую вы зафиксировали, и прибылью, которую вы только думаете, и почему «+200% ROE» может быть скромной рентабельностью инвестиций.
Основная формула PnL
В течение долгого времени прибыль и убытки — это просто (exit price − entry price) × quantity. Вкратце это переворачивается: (entry price − exit price) × quantity. Купите 2 ETH по цене 3000 долларов США и продайте по 3300 долларов США, и ваш валовой PnL составит (3,300 − 3,000) × 2 = $600.
То есть валовой ПнЛ. Твой сеть PnL вычитает торговые комиссии с обеих сторон и любое финансирование, которое вы заплатили, пока позиция была открыта — именно здесь многие «выигрышные» сделки оказываются без изменений. Запустите любой сценарий с помощью Калькулятор прибылей и убытков или калькулятор криптовалютной прибылии смоделируйте несколько выходов одновременно с помощью Калькулятор сценариев PnL.
Реализованный и нереализованный PnL
Нереализованный прибыль и убыток — это бумажная прибыль или убыток по позиции, которую вы все еще держите — она меняется с каждым тиком и не принадлежит вам, пока вы не закроете позицию. Реализованный PnL это то, что вы фактически зафиксировали, когда закрыли (или частично закрыли) позицию. Классическая ошибка — тратить, подсчитывать или чувствовать себя богатым за счет нереализованной прибыли, которая затем испаряется.
Только реализованный PnL оплачивает ваши счета или сложные суммы в следующей сделке. Аккуратно разделите их с помощью Калькулятор реализованных и нереализованных прибылей и убыткови решить, что зафиксировать с помощью калькулятор тейк-профита и лестница тейк-профита.
ROE vs ROI: почему кредитное плечо увеличивает процент
Биржи любят демонстрировать ROE — вернуться на капитал (ваша маржа). При кредитном плече 10x изменение цены на 5% соответствует рентабельности капитала в 50%, и скриншот выглядит невероятно. Но твой рентабельность инвестиций — доходность денег, которые вы фактически вложили, и риск, который вы взяли на себя — рассказывает другую историю, если учесть тот факт, что одно и то же кредитное плечо превращает 5%-ное движение против вас в 50%-ный убыток или ликвидацию.
Судья торгует на реальном капитале и реальном риске, а не на рентабельности собственного капитала. Калькулятор рентабельности инвестиций и Калькулятор реальной прибыли по фьючерсам (из которого вычитаются гонорары и финансирование) покажите, что вы на самом деле заработали. О том, как кредитное плечо усиливает оба направления, см. как работает кредитное плечо.
Что уменьшает ваш реальный PnL
Между валовым PnL и числом, попавшим на ваш баланс, есть три утечки: торговые комиссии (вход + выезд), финансирование о преступниках, удерживаемых в течение периода финансирования, и проскальзывание если вы использовали рыночные ордера в тонких книгах. На маленькой коже головы они могут стереть весь край — см. как работают торговые комиссии и калькулятор комиссии.
Другой тихий убийца — асимметрия: после поражения нужен больше процентный прирост только для того, чтобы вернуться к фиксированному состоянию (уменьшение на 50% требует +100% для восстановления). Планируйте это с помощью калькулятор восстановления просадки и узнай свой процент безубыточных побед прежде чем полагаться на стратегию.
Рабочий пример: от валового PnL до реального ROI
Скажи, что ты публикуешь 1000 долларов США маржа в 10x по длинной позиции BTC — 10 000 долларов США условный. BTC стоит 60 000 долларов, так что держите 10,000 / 60,000 = 0.1667 BTC. Цена поднимается до $63 000 (+5%), и вы закрываетесь.
- Валовой прибыль от убытков:
(63,000 − 60,000) × 0.1667 = $500 - Сборы: ~0,05% получателей с каждой стороны условно ≈
$5 + $5.25 = $10.25 - Финансирование: один 8-часовой интервал по номинальной 0,01% ≈
$1 - Чистый прибыль и убыток:
500 − 10.25 − 1 = $488.75
Скриншоты вашего обмена ROE = 50% (наивная маржа в размере $500/$1000, игнорируя затраты). Честная чистая рентабельность собственного капитала составляет 488.75 / 1,000 = 48.9% — по-прежнему только против маржи. Но если вы никогда не рискуете больше этой суммы на торговом счете в 5000 долларов, ваша реальная рентабельность инвестиций является 488.75 / 5,000 = 9.8% — цифра, которая на самом деле отражает эффективность вашего капитала. Управляйте своими собственными числами с помощью Калькулятор прибылей и убытков и Калькулятор рентабельности инвестиций.
Линейная или монетарная маржа: формула меняется
Все вышеизложенное предполагает линейный контракт (с маржой USDT), где PnL оседает в стейблкоине: (exit − entry) × quantity в долларах США в пересчете на доллары США. монета-маржинальный (обратный) контракт — когда вы размещаете саму базовую монету в качестве залога, а PnL рассчитывается в этой монете — используется другая формула, поскольку выплата не является линейной по цене: PnL (in coin) = contract size × (1/entry − 1/exit) надолго.
Почему это важно для вашей реальной прибыли: по инверсному контракту обе ваши позиции и ваша маржа движется в долларовом выражении с рынком одновременно. Проигрышная короткая позиция по инверсному контракту теряет стоимость монеты на позиции, в то время как ваша оставшаяся маржа также стоит меньше долларов — сочетание двух эффектов, в отличие от линейного контракта, где ваша маржа представляет собой стабильную сумму в долларах. Запустите фактические цифры вместо оценки с помощью монетный калькулятор PnLИ оцените линейные и обратные преступники для механизма расчета разницы.
Превращение PnL в план
- Всегда думайте в чистом виде, а не в целом. Вычтите комиссии и финансирование, прежде чем объявить сделку выигрышной.
- Банк реализовал PnL по плану. Масштабируйтесь с помощью лестницы вместо того, чтобы надеяться на точную вершину — см. лестница тейк-профита.
- Не путайте ROE с ROI. Высокая рентабельность капитала при большом кредитном плече — это ставка с высоким риском, а не бесплатный навык.
- Размер, чтобы можно было пережить одну потерю - использовать размер позиции и Калькулятор размера позиции поэтому ваши расчеты PnL никогда не включают в себя «взорвать счет».
Продолжить обучение
Сопутствующие инструменты
Часто задаваемые вопросы
Как рассчитать PnL при торговле криптовалютой?
Для длинной позиции PnL = (цена выхода − цена входа) × количество; для короткой позиции PnL = (цена входа − цена выхода) × количество. Это дает валовой PnL. Вычтите комиссию за вход и выход, а также любое уплаченное финансирование, чтобы получить чистый PnL, который фактически достигает вашего баланса.
В чем разница между реализованным и нереализованным PnL?
Нереализованный PnL — это бумажная прибыль или убыток по позиции, которую вы все еще удерживаете; он меняется в зависимости от цены и не фиксируется. Реализованный PnL — это прибыль или убыток, которые вы фактически получили при закрытии позиции. Только реализованный PnL действительно ваш, чтобы тратить или реинвестировать.
В чем разница между ROE и ROI во фьючерсах?
ROE (рентабельность собственного капитала) измеряет доходность по отношению к объявленной вами марже, поэтому кредитное плечо увеличивает ее — движение цены на 5% при 10x показывает как 50% ROE. ROI измеряет доходность капитала и риск, который вы фактически приняли. Биржи обычно демонстрируют лестную рентабельность капитала; судить о сделках, исходя из рентабельности инвестиций и реального риска.
Почему комиссии и финансирование имеют значение для PnL?
Валовой PnL игнорирует затраты. Торговые комиссии взимаются как при входе, так и при выходе, финансирование периодически обменивается на бессрочные позиции, а проскальзывание добавляет скрытую стоимость рыночных ордеров. В небольших или частых сделках они могут стереть всю валовую прибыль, поэтому всегда рассчитывайте чистый PnL.
Почему процент PnL моей биржи отличается от моего реального дохода?
Биржи обычно показывают ROE — вашу прибыль, разделенную на маржу, которую вы внесли в одну сделку, что приводит к увеличению кредитного плеча. Ваша реальная прибыль равна чистому PnL сделки, разделенному на ваш общий торговый капитал, а не только маржу по одной позиции. ROE в размере 50 % по небольшой позиции с высоким кредитным плечом может привести к увеличению общего счета всего на 2–10 %.
Только образовательный, а не финансовый совет.