Правильный ответ зависит от пути, а не от лозунга
«Время на рынке важнее времени на рынке» обычно верно, но DCA зарабатывает именно тогда, когда рынок падает после того, как вы совершили сделку. Этот инструмент позволяет вам протестировать оба варианта на конкретной ценовой траектории, а не спорить абстрактно. Постройте полный график DCA на Калькулятор DCA.
Единовременная выплата выигрывает чаще, чем думают люди
Vanguard изучил это на мировых рынках: единовременное инвестирование превосходит DCA примерно в двух третях случаев за 12-месячные периоды. Причина проста: рынки растут больше, чем падают, поэтому хранение денег в наличных деньгах в ожидании падений имеет свои издержки. Быть вне рынка – это тоже позиция.
DCA выигрывает, когда вы идеально рассчитываете время на устойчивом медвежьем рынке — ежемесячные покупки во время просадки на 40% дают гораздо более низкие средние входы, чем единовременная сумма на вершине. Проблема в том, что вы не можете знать, что находитесь на вершине, находясь там.
На практике для большинства людей: единовременная выплата, если у вас есть убежденность и длинный горизонт, DCA, если вы инвестируете регулярный доход (у вас нет выбора), или DCA, если волатильность графика единовременной выплаты заставит вас паниковать и продавать при просадке. Психологическое соответствие имеет большее значение, чем математическая разница в большинстве реальных портфелей.
Связанный: Калькулятор DCA, планировщик целей по прибыли, Калькулятор среднегодового темпа роста.