Сравнение платформ
Все платформы сравниваются одновременно по введенному вами залогу, цене и сумме кредита. Выделены самая безопасная платформа (наибольшая цена, необходимая перед ликвидацией) и самая дешевая платформа (самая низкая годовая процентная ставка) — часто это не одна и та же платформа.
| Платформа | Начальная общая ценность | Маржин-колл на | Ликвидация в | Годовой процент |
|---|
Как это работает
Каждая платформа начинается с одинаковой залоговой стоимости: Сумма BTC × цена BTC. Твой начальная общая ценность — это сумма кредита, деленная на стоимость залога — если она превышает максимальный начальный LTV платформы, эта платформа просто не выдаст кредит без дополнительного залога, и это отмечается в таблице. Далее каждая платформа устанавливает два более высоких порога LTV: LTV маржин-колла, где вы получите предупреждение о необходимости добавления залога или погашения, а также ликвидационная LTV, где платформа автоматически продает залог для покрытия кредита. Поскольку LTV рассчитывается как отношение кредита к стоимости, а сумма кредита фиксируется после того, как вы взяли кредит, эти пороговые значения напрямую переводятся в цены BTC: цена при маржинальном колл = (сумма кредита ÷ LTV маржинального колл) ÷ сумма BTC, и та же формула с ликвидационным LTV дает цена при ликвидации. Процентное падение от сегодняшней цены до каждой из этих триггерных цен представляет собой реальный, сопоставимый запас прочности — платформа с более высоким значением ликвидационного LTV всегда будет терпеть больший обвал цен по одному и тому же кредиту, потому что требуется большее падение стоимости, чтобы поднять то же соотношение кредита к залогу настолько высоко. Годовая процентная ставка — это просто сумма кредита, умноженная на опубликованную годовую ставку платформы; он сам по себе ничего не говорит о запасе безопасности, и именно поэтому самой дешевой и самой безопасной могут быть две разные платформы.
Читаю сравнение.
С 1 BTC по цене 110 000 долларов США и кредитом в 40 000 долларов США (начальный LTV 36,4% на каждой платформе, что значительно ниже всех четырех пределов максимального LTV), маржинальное требование Nexo срабатывает, если BTC упадет примерно до 56 022 долларов США — падение на 49,1% — с ликвидацией на уровне 48 019 долларов США, падением на 56,3% и процентами в размере 5560 долларов США в год при его Примерная ставка 13,9%. Цифры Ледна выглядят иначе: маржинальное требование составляет 57 143 доллара (снижение на 48,0%), ликвидация — 50 000 долларов (падение на 54,5%) и всего лишь 4360 долларов в год под проценты под 10,9% — самые низкие годовые затраты из трех, что делает Ледна самый дешевый в этом примере. Более широкий максимальный LTV YouHodler в 70% включает маржинальное требование в размере 53 333 долларов США (падение на 51,5%) и ликвидацию в размере 47 059 долларов США, падение на 57,2% — самый большой запас прочности из трех, что делает YouHodler самый безопасный по этому показателю, несмотря на самую высокую ставку в 15% (6000 долларов США в год). Это компромисс, ради которого существует этот инструмент: платформа, которая переживет самый глубокий крах, — это не платформа, удержание которой требует наименьших затрат. Если увеличить сумму кредита до 60 000 долларов, напряжение станет еще острее — первоначальный LTV подскочит до 54,5%, что превышает максимальный LTV Nexo и Ledn в 50% (в таблице указано, что они недоступны при таком размере без дополнительного залога), в то время как потолок YouHodler в 70% и пользовательская предустановка в 60% все еще принимают его.