У доходности всегда есть контрагент
Кредитная APY в размере 8% — это не бесплатные деньги — кто-то их платит, и платформа может потерпеть неудачу. Оценивайте кредитование как рисковый капитал, а не как сбережения. Сравните со ставкой на калькулятор вознаграждений за ставки.
Кредитная доходность, честно посчитанная
Кредитные платформы котируют APY в лучшем случае. Чтобы увидеть свою реальную прибыль, вычтите три вещи: отклонение ставок (объявленные ставки меняются ежедневно в зависимости от использования), любую комиссию платформы за проценты и — самое главное — риск контрагента, за который вам не платят достаточно.
Хотя состав реален. 10 000 долларов США при 8% годовой процентной ставке в день составляют 10 832 доллара США через год; простые проценты дают 10 800 долларов. Скромный разрыв в 8%, значимый при более высоких ставках.
История ставок превосходит текущую котировку. Рынок стейблкоинов, который последние шесть месяцев колебался между 3% и 12%, не будет обеспечивать «8% APY» — он будет обеспечивать любое ежедневное использование. И когда ставка платформы намного выше, чем у всех остальных, эта премия — это рыночная оценка ее риска. Celsius платил лучше всего на рынке до тех пор, пока не перестал платить вообще; такое распространение было предупреждением, а не возможностью.