Комиссии должны опережать дивергенцию
Обеспечение ликвидности — это ставка на то, что торговые комиссии превысят непостоянные потери. Этот инструмент рассчитывает точную годовую комиссию безубыточности для любого движения цены и горизонта, поэтому вы знаете препятствие, прежде чем вносить депозит. Размер самого IL на Калькулятор непостоянных потерь.
Годовая комиссия, которая оправдывает позицию LP
Предоставление ликвидности приносит комиссию и возмещает непостоянные убытки; такая позиция превосходит простое владение активами только тогда, когда комиссионные превышают доход IL. Этот калькулятор находит пересечение: учитывая ожидаемое ценовое расхождение, годовую комиссию, которую пул должен сгенерировать, чтобы LP выиграл.
Сторона реестра IL: расхождение в 1,5 раза между парными активами стоит 2,0% от позиции по сравнению с удержанием; 2× стоит 5,7%; 4× стоит 20%. Для волатильной пары, которая вероятно расходится в 2 раза в течение года, пулу необходимо очистить примерно 6% годовых комиссий, чтобы сравнять счет — прежде чем считать риски смарт-контракта и дестабилизации, которые не приносят зарплаты.
Пары, в которых LP действительно работает: стабильно-стабильные пулы (дивергенция близка к нулю, поэтому любая годовая процентная ставка почти чистая) и волатильные пары с большими объемами, где годовая процентная ставка комиссии достигает 20% и более, потому что оборот огромен. Тихая середина — умеренный объем, волатильная пара, комиссия в размере 8% годовых — это то место, где находится большая часть капитала LP, и большая часть капитала LP уступает простому удержанию 50/50.