Разбивка затрат
| Компонент | % | $ от размера вашей сделки |
|---|---|---|
| Влияние на цену AMM компании Whale (наследственное, неизбежное) | — | — |
| Ваш дополнительный эффект (торговля поверх перемещенного пула) | — | — |
| Дрейф задержки (оценка по шкале волатильности) | — | — |
| Плата за обслуживание | — | — |
| Ваши дополнительные расходы (воздействие + дрейф + комиссия — реальная стоимость копирования) | — | — |
| Общая премия по сравнению с ценой до сделки | — | — |
Как это работает
Существует три отдельных слоя затрат, наложенных друг на друга, и они ведут себя совершенно по-разному. Влияние кита на цену AMM - это движение цены, которое вызывает их торговую деятельность в пуле с постоянным продуктом, и обычно это самое большое число в разбивке с большим отрывом - это функция размера их сделки в зависимости от глубины ликвидности пула, и ваш бот ничего не может с этим поделать, потому что вы всегда торгуете после них. Ваше собственное дополнительное воздействие является ли ваш копи-трейд дополнительным толчком к пулу, который уже переместил кит; обычно это небольшой размер, если размер вашей копии сам по себе не составляет большую часть пула. Дрейф задержки оценивает дополнительное неблагоприятное движение цены, которое может возникнуть в течение нескольких секунд между подтверждением транзакции кита и вашим подтверждением — оно рассчитывается путем масштабирования годовой волатильности токена до размера вашего окна задержки с использованием аппроксимации случайного блуждания (квадратный корень времени). Это статистическая оценка типичного движения на одно стандартное отклонение, а не гарантия: реальное ценовое движение в течение любого конкретного окна может быть значительно больше или меньше этой оценки, особенно в период новостных событий или в моменты недостаточной ликвидности. Также важно: этот калькулятор моделирует только механику AMM и дрифт, вызванный задержкой. Он не учитывает сэндвич-атаки MEV или опережение других ботов, наблюдающих за тем же кошельком-китом или тем же мемпулом, и то, и другое может привести к значительным дополнительным затратам, которые здесь не отражены.
Чтение чисел
Возьмем настройки по умолчанию: кит обменивает 500 000 долларов в пул на 3 000 000 долларов, а вы копируете 10 000 долларов восемь секунд спустя на токен с годовой волатильностью 80% и комиссией за обслуживание 1%. Собственный удар кита составляет 500 000 ÷ 3 500 000 = 14,29% — это цена, которую заплатили сами киты, и это число, которое вы унаследуете, просто торгуя за ними. Ваш собственный дополнительный эффект от торговли 10 000 долларов против пула, который сейчас составляет 3 510 000 долларов вместе взятых, составляет всего 10 000 ÷ 3 510 000 ≈ 0,28% — крошечный по сравнению с ним. Дрейф задержки в течение 8 секунд, рассчитанный на основе годовой волатильности 80 % с использованием правила квадратного корня из времени, составляет примерно 0,04% — тоже небольшой, потому что 8 секунд — это мизерная доля года. Сложите вместе ваше влияние, дрейф и комиссию за обслуживание в размере 1%, и ваши дополнительные затраты — фактическая премия за использование копи-бота вместо того, чтобы вообще ничего не торговать — составляют примерно 1,325%, или $132,52 при сделке на сумму 10 000 долларов. Но твой общий премия по сравнению с ценой, существовавшей до того, как кит начал торговаться, составляет 14,29% + 1,325% ≈ 15,61%, или $1561,09. Идея, которую стоит принять во внимание: более 1400 долларов из этой общей суммы в 1561 доллар — это собственное влияние на цену кита, а не то, что ваш бот сделал неправильно. Копирование крупной сделки с китом в мелком пуле обходится дорого, главным образом потому, что сама сделка была большой по сравнению с пулом — скорость ограничивает только самую маленькую часть счета.
Часто задаваемые вопросы
Почему торговля китом стоит мне денег, если я размещаю отдельную транзакцию?
Потому что пул DEX не сбрасывается между транзакциями — каждая сделка выполняется в зависимости от того, в каком состоянии находится пул в данный момент, и транзакция кита подтверждается раньше вашей. В АММ с постоянным продуктом крупная сделка толкает цену пула вдоль ее кривой, и эта новая, худшая цена является просто рыночной ценой для следующего человека, которым случайно оказались вы. У вас никогда не будет возможности торговать по цене, существовавшей одним блоком ранее; вы можете торговать только по той цене, которую оставил кит. Вот почему влияние кита проявляется в ваших издержках, даже если технически вы заплатили свой газ и подписали собственную транзакцию — вы унаследовали движение их цены по определению торговли после них, а не из-за того, что ваш бот сделал что-то не так.
Всегда ли более быстрый бот для копи-трейдинга (меньшая задержка) означает меньшие затраты?
Меньшая задержка сокращает одну конкретную часть стоимости — дрейф — но не затрагивает две другие, которые обычно больше. Влияние AMM кита фиксируется в момент подтверждения его транзакции, а ваше собственное влияние на глубину пула зависит только от размера вашей сделки относительно пула, а не от времени. Таким образом, бот, который подтверждает за 1 секунду вместо 8 секунд, существенно отрежет часть дрейфа, вызванного волатильностью, особенно на токенах с высокой волатильностью, но если кит торговал огромным размером против мелкого пула, это влияние будет доминировать в общем объеме, независимо от того, насколько быстро вы движетесь. Более быстрое исполнение помогает больше всего, когда волатильность высока, а сделка кита относительно невелика; это помогает меньше всего, когда торговля китов изначально была доминирующим источником затрат.
Чем не моделирует этот калькулятор (MEV, сэндвич-атаки, опережающее движение)?
Этот инструмент моделирует только механические, неизбежные части копи-трейдинга: влияние на цену AMM на основе математических вычислений с постоянным продуктом и оценку отклонения цен в масштабе волатильности во время вашего окна задержки. Он не моделирует извлечение MEV, когда поисковики обнаруживают вашу ожидающую копию сделки в мемпуле и объединяют ее со своими собственными транзакциями покупки до/продажи, чтобы получить от вас дополнительную прибыль, а также не моделирует прямое опережение известной торговой схемы вашего бота другими копи-трейдерами, наблюдающими за тем же кошельком-китом. Оба из них могут добавить реальные, иногда существенные, дополнительные затраты в дополнение ко всему, рассчитанному здесь, и они зависят от видимости мемпула, инфраструктуры MEV цепочки и того, проходят ли ваши транзакции через частный ретранслятор — ни один из которых этот калькулятор не имеет никакого представления. Относитесь к цифрам здесь как к полу, а не к потолку того, чего на самом деле стоит копирование кита.
Чем это отличается от калькулятора риска копи-трейдинга в стиле CEX, который уже есть на этом сайте?
существующий RektCalc Копировать Калькулятор торговых рисков моделирует централизованную биржевую торговлю копиями, где вы распределяете капитал на стратегию ведущего трейдера на такой платформе, как Bybit или OKX, и платите этой платформе комиссию за долю прибыли от реализованной прибыли — структура затрат там полностью зависит от процента комиссии и процента выигрыша ведущего трейдера, без какой-либо внутрисетевой механики. Этот калькулятор моделирует нечто структурно иное: зеркалирование сделок конкретного кошелька непосредственно на децентрализованной бирже, где с ведущего трейдера не взимается комиссия за долю прибыли (кроме необязательной фиксированной платы за обслуживание), а реальная стоимость определяется влиянием цены AMM и задержкой между подтверждением «кита» и вашим. Если вы используете стратегию копи-трейдинга CEX, используйте другой инструмент; Если вы используете или оцениваете бота, который отражает свопы DEX внутрисетевого кошелька, именно он моделирует вашу фактическую механику затрат.