Распределение выплат
| Метрика | Ценить |
|---|
Время выплаты в зависимости от доходности залога APY
Залог и долг, удерживаемые при текущих входах — меняется только доходность APY. Годы самоокупаемости = долг ÷ (залог × APY), поэтому время выплаты быстро сокращается по мере роста доходности.
| Доходность APY | Годовая доходность | Годы, чтобы окупить себя |
|---|
Залог возвращает кредит, а не вы
Alchemix популяризировала эту модель: внесите ETH (или DAI) в стратегию доходности, отчеканьте примерно до 50% этой стоимости в виде синтетического долгового токена (alETH или alUSD), немедленно тратьте заемные средства и никогда не отправляйте погашение. Вместо этого 100% дохода, получаемого залогом, перенаправляется на ваш долговой баланс до тех пор, пока он не достигнет нуля — после чего позиция полностью закрывается без выплаты основной суммы долга вручную. криптокредит и калькулятор LTV отвечает на другой вопрос: сколько стоит обычный процентный кредит и когда он погашается. Этот калькулятор определяет, сколько времени потребуется самой доходности, чтобы погасить долг, по которому вообще нет процентной ставки. Это принципиально другая механика, а не просто более дешевая версия той же самой.
Математика работает только потому, что долг и залог обычно имеют один и тот же базовый актив. Кредит aETH обеспечен доходностью, выраженной в ETH, поэтому падение цены ETH не угрожает напрямую платежеспособности, как это было бы в случае кредита в долларах США под залог ETH — обе стороны действуют сообща. Что по-прежнему имеет значение, так это текущее соотношение кредита к стоимости по сравнению с максимальным LTV протокола (показанным выше как ваш буфер) и продолжает ли сама стратегия доходности работать; Реальным риском является отмена стабильной монеты или падение источника доходности до нуля, а не обычная волатильность цен.
Поскольку показатель «лет до самопогашения» представляет собой просто долг, разделенный на годовую доходность в тех же единицах, он также сокращается в обе стороны: увеличить залог, снизить долг или найти более высокодоходную стратегию для того же залога, и дата погашения отодвигается вперед. Требуемый показатель APY пересчитывается в вашем браузере при каждом изменении входных данных путем решения того же уравнения для расчета APY, необходимого для достижения целевого года выплаты, а не текущего, что полезно для оценки того, реалистичн ли заявленный график выплат по сравнению с доходностью, фактически доступной на рынке сегодня.
Часто задаваемые вопросы
Как работает самопогашаемый кредит (в стиле Alchemix)?
Вы вносите приносящий доход актив в качестве залога (например, ETH, направляемый в стратегию ставок или кредитования) и под него чеканите синтетический долговой токен до максимального LTV, установленного протоколом (хранилище ETH Alchemix ограничивает около 50%). Залог продолжает приносить доход после того, как вы берете кредит, и 100% этой доходности автоматически применяется к вашему собственному долговому балансу, а не выплачивается вам. Как только совокупная доходность равна заемной сумме, долг сам по себе достигает нуля — никаких операций погашения, никаких ежемесячных платежей и (в флагманской версии продукта) никаких процентов, взимаемых, поскольку доход является механизмом погашения, а не процентной ставкой.
Чем он отличается от обычного кредитного калькулятора, обеспеченного криптовалютой?
Крипто-кредит и калькулятор LTV моделируют обычный кредит: вы берете кредит под залог, проценты по долгу начисляются с течением времени, и вы либо платите эти проценты из своего кармана, либо наблюдаете, как долг растет. Самопогашаемый кредит меняет направление: собственная доходность залога сокращает долг, а не проценты увеличивают его. Этот калькулятор отвечает на вопрос, на который обычный не может ответить: учитывая это обеспечение, эту ставку доходности и эту заемную сумму, через сколько лет одна только доходность погасит весь кредит, и сколько традиционных процентов по кредиту это заменит.
Что произойдет, если доходность APY упадет или цена залога упадет?
Более низкая реализованная APY просто растягивает сроки выплаты в расчетах этого калькулятора (годы до самопогашения = долг ÷ (залог × APY), поэтому меньшая APY увеличивает эту долю) — это не приводит к начислению процентов. Ценовой риск обеспечения является отдельным: поскольку долг и обеспечение обычно номинированы в одном и том же базовом активе (например, обеспечение ETH, поддерживающее долговой токен, привязанный к ETH), ежедневные колебания цен в основном компенсируются в целях платежеспособности, но позиция все равно может быть ликвидирована, если долговой токен отменяется, стратегия доходности недостаточно работает в течение достаточно долгого времени или текущий LTV (показанный в этом калькуляторе) подталкивается к максимальному LTV протокола за счет дополнительных заимствование.
Какова реалистичная APY для достижения конкретной даты выплаты?
Этот калькулятор решает эту проблему напрямую: требуемый APY = долг ÷ (залог × целевые годы). Например, 4 единицы долга против 10 единиц залога требуют 8% APY для полного самопогашения через 5 лет, но только 4% APY для самопогашения через 10 лет. Сравните требуемую APY, которую возвращает этот калькулятор, с реалистичной доходностью ставок или хранилища, доступной для вашего залогового актива — если требуемая APY намного превышает то, что фактически платит рынок, честная дата выплаты наступает позже целевой, а не самой целевой суммы.