Кредит – это замаскированная ставка на ликвидацию
Заимствование под залог криптовалюты позволяет вам получить наличные без продажи — это не облагается налогом, вы сохраняете потенциал роста. Но в тот момент, когда вы берете кредит, вы открываете ликвидационная позиция так же, как сделка с кредитным плечом. Твой Общая ценность разделена ли сумма кредита на рыночную стоимость вашего залога; по мере падения монеты ее стоимость уменьшается, а LTV растет. Хит платформы ликвидационная LTV и они продают ваш залог, чтобы погасить кредит, часто в самый неподходящий момент. Триггерная цена ниже результата — это единственное число, которое имеет значение: выше нее все в порядке, при ней вас продают.
Ловушка, которую упускает большинство заемщиков, заключается в том, что проценты начисляются на остаток. Даже если цена монеты остается неизменной, ваш кредит растет месяц за месяцем, подталкивая LTV вверх, пока буфер, с которым вы начали, постепенно не разрушается. Вот почему кредит, открытый с «безопасным» LTV в 50%, может сам по себе перейти к ликвидации. Начните с низкого уровня — LTV в 20–35% дает обычной волатильности простор для дыхания — и следите за буфером безопасности в таблице, а не только за сегодняшним комфортным числом.
Вместо этого думаете о кредитном плече? Механика рифма: см. Калькулятор цены ликвидации для преступников и калькулятор безопасного кредитного плеча для определения размера. Если вы предпочитаете зарабатывать, а не брать взаймы, сравните вознаграждение за ставку, и проведите стресс-тест, насколько глубокой просадкой может столкнуться ваше обеспечение из-за калькулятор восстановления просадки.
Часто задаваемые вопросы
Какой ликвидационный LTV мне следует ввести? Это зависит от платформы. Централизованные кредиторы (Nexo, Binance Loans) часто ликвидируют около 80–90% LTV; Протоколы DeFi (Aave) устанавливают порог ликвидации каждого актива, часто 70–83% для «голубых фишек». Проверьте условия вашего провайдера — по умолчанию в поле установлено значение 83%.
Включает ли это штрафы за ликвидацию? Нет. Многие платформы помимо продажи вашего залога также взимают комиссию за ликвидацию, поэтому ваши реальные потери больше, чем предполагает триггер. Относитесь к цене ликвидации как к жесткой линии, позволяющей оставаться значительно выше, а не как к цели.
Является ли заимствование под залог криптовалюты налогооблагаемым событием? Как правило, получение кредита не является продажей, поэтому во многих юрисдикциях оно не облагается налогом немедленно, но принудительная ликвидация является продажей и может повлечь за собой налогообложение. Правила различаются в зависимости от страны; это не налоговая консультация.