Теория, лежащая в основе этого
A короткое сжатие происходит, когда рост цен вынуждает закрыть короткие позиции с кредитным плечом. На криптовалютных бессрочных контрактах большинство коротких позиций закрываются принудительно: как только цена пересекает уровень ликвидации позиции, биржа выкупает контракт на рынке, что подталкивает цену вверх и может вызвать следующий уровень ликвидации.
Два входа описывают, сколько топлива имеется. Соотношение длинных и коротких позиций показывает перекос в позиционировании — низкое соотношение означает, что шорты заполняют книгу. Открытый интерес размеры, которые толпятся в долларах, поэтому низкий коэффициент на большом ОИ подразумевает более вынужденную покупку, чем тот же коэффициент на тонком рынке.
The ставка финансирования показывает, кто кому платит. Постоянно отрицательное финансирование означает, что короткие позиции платят за удержание длинных позиций, что повышает стоимость пребывания на короткой позиции и делает переполненные позиции более хрупкими с течением времени.
Среднее кредитное плечо определяет расстояние до неприятностей: грубо говоря, позиция на Нкс кредитное плечо ликвидируется после неблагоприятного движения примерно на 1/Н, до вычета комиссий и поддерживающей маржи. Это оценки на основе совокупных данных, а не карта реальных уровней ликвидации.
Часто задаваемые вопросы
Гарантирует ли низкое соотношение длинных и коротких позиций сжатие?
Нет. Переполненная короткая позиция только подливает топливо; сжатию по-прежнему нужен катализатор — спотовые покупки, новости или дефицит ликвидности — чтобы начать движение. Искаженное позиционирование может сохраняться неделями без каскада.
Почему отрицательное финансирование имеет значение для риска сжатия?
Отрицательное финансирование означает, что держатели коротких позиций платят по длинным позициям каждый интервал, поэтому переполненная книга коротких позиций истекает кровью, пока она ждет. Чем дольше финансирование остается отрицательным, тем большее давление оказывается на закрытие коротких позиций, поэтому дни отрицательного финансирования являются отдельными входными данными.
Насколько точна предполагаемая дистанция ликвидации?
Это приближение, основанное на среднем кредитном плече по всему рынку, а реальные позиции распределены по многим ценам входа, уровням кредитного плеча и режимам маржи. Рассматривайте выпуск как грубую зону, где ликвидационное давление имеет тенденцию группироваться, а не как точную цену срабатывания.
Новичок в этом? Начните с нашего академия свободной торговли — каждый урок связан с калькулятором.