Высокая годовая процентная ставка не означает высокую прибыль
Пул со 100% годовой процентной ставкой все равно может потерять деньги, если пара сильно разойдется. Этот калькулятор рассчитывает комиссионные от непостоянных убытков, поэтому вы можете увидеть реальную прибыль по сравнению с удержанием. Смоделируйте только сторону IL на Калькулятор непостоянных потерь.
Ферма APY минус все, что там не упомянуто
Ферма, рекламирующая 45% APY, выплачивает эту сумму в своих токенах вознаграждения по меняющейся основной сумме до вычета затрат. Честная доходность вычитает: непостоянные потери в паре LP (расхождение в 2 раза между объединенными активами стоит 5,7% позиции), обесценивание токенов вознаграждения (фермерские токены с высокими выбросами обычно падают на 50%+ в течение сезона), расходы на газ или транзакцию, связанные с требованием и компаундированием, а также ценовой риск самой основной суммы.
Реалистичная переделка: APY по заголовку 45%, минус ~10% для IL на волатильной паре, при этом вознаграждения продаются еженедельно по ценам в среднем на 30% ниже котировок — чистая прибыль где-то около 18–22%. Все еще привлекательно, но меньше половины баннера. Фермы, где математика переживает эту стрижку, встречаются редко и обычно ненадолго.
Правило последовательности от людей, которые занимались сельским хозяйством циклично: чаще собирайте и продавайте вознаграждения, а не накапливайте их в токенах фермы. Компаундирование умножает воздействие на один актив — токен вознаграждения — с наиболее предсказуемым давлением продаж в экосистеме, поскольку каждый фермер периодически сбрасывает одну и ту же монету.