Усреднение стоимости намеренно покупает падение
DVA автоматически инвестирует больше, когда цены падают, и уменьшает инвестиции, когда они растут. Он может превзойти DCA, но требует дополнительных денежных средств именно тогда, когда рынки пугают. Сравните с обычным DCA.
Усреднение значений: DCA с термостатом
Стандартный DCA инвестирует фиксированную сумму каждый период. Вместо этого усреднение стоимости (VA) нацелено на фиксированный путь роста портфеля — скажем, + 500 долларов стоимости в месяц — и инвестирует все, что закрывает разрыв. Портфель ниже пути после красного месяца: вы покупаете больше. Выше путь после насоса: вы мало покупаете или даже продаете.
Эффект — механическая покупка низкой интенсивности. Исследования и бэктесты обычно показывают, что VA достигает умеренно более низких средних затрат, чем DCA, — ценой непредсказуемых требований к наличности. После 40%-ного сбоя план может потребовать утроить ваш обычный взнос именно тогда, когда ваша судимость и ваши деньги будут самыми низкими. Вот тут-то планы ВА и умирают на практике.
Честное сравнение: преимущество DCA в том, что вы действительно будете его придерживаться. Преимущество VA на 1–3% выше по затратам, если у вас есть денежный запас и решимость. Если вы пропустите большую и пугающую покупку внизу, у вас нет плана VA — у вас есть DCA с дополнительной электронной таблицей.