Значение легко; концентрация – это риск
Сумма — это веселое число; распределение является важным. Одна слишком большая позиция незаметно превращает диверсифицированный портфель в ставку на одну монету. Размер новых позиций с помощью Калькулятор размера позиции.
Собираем портфолио, не обманывая себя
Если сложить балансы монет × цены, получится номер заголовка. К честной сумме применяются три скидки. Ликвидность: пакет монет стоимостью 50 тысяч долларов с ежедневным объемом в 500 тысяч долларов не может быть продан вблизи котировки — реальная стоимость выхода может быть на 5–15% ниже. Зафиксированная стоимость: токены, поставленные на ставку, передачу прав или мостовые токены, учитываются с учетом графика их разблокировки. А стейблкоины на шатких площадках стоят не совсем доллара.
Проверка концентрации имеет большее значение, чем общая сумма: какая фракция находится на самой большой позиции? Выше 40% судьба портфеля такова, что судьба монеты и разговоры о диверсификации являются украшением. Корреляция усугубляет ситуацию — пять разных alt-L1 ближе к одной позиции с дополнительными шагами, чем к пяти ставкам.
Деноминация общей суммы в BTC, а также в долларах, покажет вам, добавляет ли что-нибудь построение портфеля: общая сумма в долларах, которая растет, в то время как общая сумма BTC сокращается, означает, что прямое хранение биткойнов превзошло бы всю стратегию — сравнение, которое каждый портфель с большим количеством альткойнов должен запускать ежемесячно, но в большинстве случаев этого не происходит.