Что на самом деле говорит формула Келли
Келли отвечает на один точный вопрос: Какой размер ставки увеличивает мой капитал быстрее всего за множество повторяющихся сделок? Для выплаты b до 1, вероятность победы p и вероятность потери д = 1 - п, полная Келли f = (b·p − q) ÷ b. Волшебство заключается в том, что эта дробь максимизирует логарифмический темп роста — ставь больше, и ты будешь расти медленнее и риск разорения; поставьте меньше, и вы оставите на столе процентные ставки. Это оптимум, а не рекомендация. Но это оптимум при известном преимуществе, и в этом-то и загвоздка.
Почему почти никто не торгует полным Келли
Полный Келли чрезвычайно волатильен — он регулярно производит просадки более 50% даже при реальном преимуществе, потому что рассчитывает на максимальный рост и игнорирует то, как он чувствует потерять половину своего счета. Хуже того, предполагается, что ваш процент выигрышей и выигрыш точны. В реальной торговле это всего лишь оценки, и переоценка своего преимущества делает Келли полным провалом. переоценка, и именно так математически «оптимальный» размер уничтожает счета. Половина Келли сохраняет примерно три четверти темпа роста при примерно половине волатильности и прощает неправильные исходные данные; квартал Келли — консервативное значение по умолчанию для дискреционных криптографических преимуществ. Соедините это с калькулятор риска разорения чтобы увидеть, как выбранная вами фракция влияет на шансы на выживание, и симулятор проигрышной серии за просадку он роет.
Отрицательный Келли – лучший результат, который вы можете получить
Если формула возвращает отрицательный Если число, то стратегия имеет отрицательное математическое ожидание — ее преимущества не существует. Оптимальная ставка ноль: не торгуйте им ни в каком размере. Это самая недооцененная особенность Келли. Никакие трюки с размером позиции не спасут проигрышное преимущество; сначала вам нужно зафиксировать процент выигрышей или вознаграждение:риск. Подтвердите сам край с помощью калькулятор ожидаемой продолжительности прежде чем что-либо измерять.
Как его использовать
1. Введите свой честный процент выигрышей с поправкой на комиссию по сравнению с реальным образцом.
2. Введите вознаграждение:риск — соотношение победителя и проигравшего 2:1. 2.
3. Введите свой банкролл и выберите долю Келли (начните с половины или четверти).
4. Используйте полученный % в качестве риск на сделку, затем переведите его в положение с Калькулятор размера позиции.
Часто задаваемые вопросы
Соответствует ли % Келли размеру позиции? Нет — это часть вашего банкролла, которую риск (т. е. проиграть, если сработает ваш стоп), а не воображаемая позиция. Риск Келли 2% в сделке со стоп-дистанцией 1% означает позицию, примерно в 2 раза превышающую ваш счет с использованием кредитного плеча. Преобразуйте его с помощью Калькулятор размера позиции.
На какую награду:риск мне следует пойти? Ваш средний выигрыш, разделенный на средний проигрыш, в терминах R — то же соотношение, что и калькулятор риска/прибыли использует. Используйте реализованные средние значения, а не цель.
Работает ли Келли в сфере торговли криптовалютой с кредитным плечом? Математика верна, но криптовалюта нарушает предположения Келли — толстые хвосты, разрывы между стопами и нестабильные проценты выигрышей — все это аргументы в пользу дробного Келли (четверть или меньше) плюс жесткого ограничения риска на сделку.