Выбор размера привязан к вашей худшей сделке
Большинство правил определения размера позиции выбирают фиксированный процент — рискуйте 1% или 2% от суммы счета на сделку — и никогда не задаются вопросом, является ли это число на самом деле тем, которое увеличивает капитал быстрее всего. Оптимальное f спрашивает и отвечает математическими вычислениями, а не круглым числом. Учитывая полную форму ваших результатов — как часто вы выигрываете, насколько велики выигрыши, насколько велики потери и, что особенно важно, насколько велики ваши единственная худшая потеря Было — существует ровно одна доля капитала, которая максимизирует геометрический рост вашего счета за множество сделок. Эта доля является оптимальным f, и приведенный выше инструмент находит ее, проверяя каждый уровень и выбирая тот, который имеет наивысшую ожидаемую логарифмическую доходность.
Причина, по которой оптимальное решение позволяет избежать наибольших потерь, неуловима, но важна. Геометрический рост не прощает больших просадок: одна сделка, которая теряет большую часть счета, навсегда снижает базу, на которой основываются все последующие сделки. Таким образом, худший убыток, который вы на самом деле понесли, устанавливает жесткий потолок того, насколько велик вы можете размер, прежде чем один из видов сделок начнет съедать начисление сложных процентов. Включите более неприятный худший проигрыш и немедленно упадите оптимальное f — формула говорит вам, что хвостовой риск в вашем отчете не поддерживает более крупные ставки. Это более честный сигнал, чем фиксированный процент, который полностью игнорирует вашу историю.
Почему никто в здравом уме не торгует при полном оптимальном f
Оптимальное f максимизирует рост, но рост и комфорт — это не одно и то же. При полном оптимальном f просадки являются резкими: падение от пика до минимума от 60% до 95% является обычным явлением, потому что доля, которая растет быстрее всего, также является частью, которая колеблется сильнее всего. Хуже того, кривая асимметрична: выбор размера немного ниже оптимального f будет стоить вам лишь незначительного роста, но размер немного ниже оптимального. выше это стоит роста и накапливает риск, и размер, значительно превышающий этот риск, превращает выигрышную систему в проигрышную. Вот почему практическое использование оптимального f — это потолок, под которым можно оставаться, а не цель, которую нужно достичь. Полуоптимальное f обычно сохраняет большую часть роста, сокращая при этом примерно вдвое просадку; Четвертьоптимальная f еще спокойнее, и именно здесь находится много профессиональных денег. В таблице выше показано, насколько ровным является рост слева от пика и насколько быстро он падает справа.
Как его использовать
1. Введите свой процент выигрышей, а также среднюю прибыльную и среднюю проигрышную сделку в долларах — извлеките их из журнала сделок, а не из памяти.
2. Введите свой крупнейшая одиночная убыточная сделка. Это входные данные, которые отличают оптимальное f от фиксированного процента; будьте честны, и если вы ожидаете худшей потери, чем уже видели, используйте это.
3. Прочтите оптимальное f и цифру f$ — эквити, которая должна обеспечивать каждый контракт или единицу позиции. Обменяйте одну единицу за f$ на полное оптимальное f, одну единицу за 2×f$ за половину f и так далее.
4. Почти всегда размер в половину или четверть оптимального f. Вердикт и таблица показывают, от чего вы отказываетесь (очень небольшой рост) и что получаете (гораздо меньшие просадки).
Распространенные ошибки
Торговля полным оптимальным f. Это математический потолок с жестокими просадками, а не комфортная обстановка — разбавьте ее. Преуменьшение самой страшной потери. Оптимальное f безопасно настолько, насколько велика его потеря; проскальзывание, гэпы и ликвидация приносят убытки, превышающие ваш стоп, поэтому используйте реалистичный худший сценарий. Использование слишком малого количества сделок. Оптимальное f, рассчитанное на основе нескольких сделок, соответствует удаче; пересчитывайте по мере роста выборки. Забвение об этом предполагает независимость. Если ваш кластер потерь — коррелированные позиции, одна и та же установка терпит неудачу в режиме — реальные просадки оказываются глубже, чем предполагает дробь, поэтому их размер ниже, чем предполагает формула.
Часто задаваемые вопросы
Является ли оптимальное f таким же, как Келли? Они нацелены на одно и то же, но на основе разных исходных данных: Келли на основе шансов, оптимальное f на основе вашего фактического крупнейшего убытка. В реальной торговле с огромными худшими потерями оптимальное f обычно является более консервативной цифрой. Сравните с Калькулятор критерия Келли.
Что такое е$? Это ваш самый большой убыток, разделенный на оптимальное f — сумму средств на счете, которая должна стоять за каждым отдельным контрактом или единицей. Большее f$ означает меньшее количество позиций.
Как мне превратить это в остановку и размер? Как только вы узнаете капитал каждой единицы, соедините ее с Калькулятор размера позиции и проверьте обратную сторону с помощью калькулятор риска разорения перед совершением.