Одно бэктест — это один бросок кубиков
Когда вы тестируете стратегию на истории, вы получаете единую кривую капитала — один конкретный порядок каждого выигрыша и проигрыша. Но этот приказ был исторической случайностью. Возьмите одни и те же сделки и перетасуйте их, и кривая изменится: в одной перетасовке победители группируются раньше, и вы мчитесь на толстой подушке через трудный период; в другом случае в первых тридцати сделках начинается жестокая полоса неудач, и счет маржинально коллируется до того, как появляется один крупный выигрыш. То же преимущество, тот же процент побед, та же награда:риск — совершенно другая судьба. Судить о стратегии по одному бэктесту — это все равно, что считать монету «удачной», потому что на ней выпал орел. Монте-Карло раздает руки тысячи раз, поэтому вы видите весь диапазон, а не одну историю, которая вам попалась.
Что вам говорит таблица процентилей
Каждая смоделированная сделка увеличивает ваш баланс от сделки к сделке: выигрыш добавляет риск × вознаграждение:риск процент, потеря вычитается риск процентов, рандомизированных в соответствии с вашим процентом выигрышей. В таблице отсортированы тысячи таких прогонов и показан разброс. медиана (50-й процентиль) — это результат, которого вам действительно следует ожидать. 5-й процентиль это ваш реалистичный сценарий неудачи — если в этом столбце указан сдутый счет, ваша стратегия может вас разрушить, даже если медиана выглядит великолепно, а исправление почти всегда меньше риск на сделку, не лучшая запись. 95-й процентиль это удачный случай, который, если бы он оказался вашим живым, заставил бы вас завысить размер. Планируйте вокруг медианы и переживите 5-й.
Вероятность разорения — это число, которое позволяет вам выжить
Заголовок, за которым гоняется большинство трейдеров, — это медианная доходность. Число, которое на самом деле решает, будете ли вы торговать в течение года, — это вероятность разорения — доля прогонов, которые превысили порог просадки в любой момент. Стратегия с великолепной медианой и вероятностью разорения 15% — это игровой автомат: в среднем прибыльный, но с шансом один из семи уничтожить вас до того, как наступит среднее значение. У вас есть только один реальный запуск, поэтому хвост, который взрывается даже в 5% случаев, — это хвост, который вы не можете принять. Уменьшите риск на сделку до тех пор, пока этот столбец не станет близким к нулю, затем прочитайте калькулятор риска разорения и симулятор проигрышной серии для той же истины с двух других точек зрения.
Как его использовать
1. Введите реальный процент выигрышей вашей стратегии с поправкой на комиссию и среднее вознаграждение:риск.
2. Установите риск для каждой сделки, размер которой вы хотите, и количество сделок, которые представляет одна серия.
3. Выберите просадку, которая для вас считается «пропущенной», затем прочитайте медиану, шансы на прибыль и, что наиболее важно, как часто рост 5-го процентиля разрушает счет.
Часто задаваемые вопросы
Предполагает ли это независимые сделки? Да, каждая сделка представляет собой независимую розыгрыш вашего выигрыша с фиксированным вознаграждением:риск. Реальные рынки добавляют полосы корреляции и меняющуюся волатильность, что несколько усугубляет несчастливый хвост, поэтому рассматривайте вероятность краха как оптимистичный минимум.
Почему мой средний доход отличается от процента выигрышей × вознаграждения? Потому что возвращает соединение. Проигрыш уменьшает баланс, на основе которого рассчитывается каждый последующий выигрыш, поэтому геометрический (сложный) результат всегда ниже наивного арифметического ожидания — именно поэтому размер так важен.
Каким данным я должен доверять? Используйте коэффициент выигрыша и вознаграждение: рискуйте на основе значимой выборки реальных сделок, а не вашего лучшего месяца. Если у вас его нет, измерьте диапазон (например, 45/55/65% винрейта) и посмотрите, как быстро растет хвост разрушения по мере того, как край становится тоньше.