Арбитражный калькулятор ставки финансирования
Длинная позиция + короткая сделка = дельта-нейтральность. Возьмите ставку финансирования в качестве доходности.
Как это работает: купить монету на месте, открыть короткую позицию равного размера по перпу. Если финансирование положительное, вы собираете его каждые 8 часов. Ценовой риск = ноль (дельта-нейтральна).
Полная разбивка
- Финансирование может стать отрицательным — вы ПЛАТИТЕ вместо того, чтобы зарабатывать
- Риск контрагента по обмену на обеих сторонах
- Короткая ликвидация преступника, если залога недостаточно
- Базисный риск: расхождение спотовой/перперной цены на выходе
Что показывает этот калькулятор
Арбитраж ставок финансирования — это дельта-нейтральная сделка: покупайте монету на месте, открывайте короткую позицию равного размера на бессрочный фьючерс, чтобы ценовые движения компенсировались. Остается только оплата финансирования, которая взимается каждые 8 часов, когда финансирование положительное. Этот калькулятор суммирует этот доход с комиссией за спотовую и перперскую торговлю как при входе, так и при выходе, а затем пересчитывает его в годовой коэффициент, чтобы вы могли сравнить реальную доходность с другими возможностями.
Распространенные ошибки
• Игнорирование платы за поездку туда и обратно. Плата за вход и выход затрагивает оба этапа — четыре события с комиссией, а не одно. • Предполагая, что финансирование останется положительным. Это может изменить отрицательную динамику в середине сделки, превратив доходы в затраты. • Недостаточное обеспечение коротких позиций. Более высокое кредитное плечо высвобождает капитал, но сокращает ваш ликвидационный буфер, если финансирование пойдет против вас до вашего выхода. • Забывая о базовом риске. Спотовые и перповые цены могут немного отличаться на выходе, немного добавляя или вычитая по сравнению с одной лишь математикой финансирования.
Часто задаваемые вопросы
Безопасен ли арбитраж ставок финансирования?
Нет, это низкий ценовой риск, а не нулевой риск. Вы по-прежнему подвержены риску негативного изменения финансирования, биржевому риску контрагента по обеим сторонам, ликвидации короткой позиции, если залоговое обеспечение иссякнет, а также базовому риску между спотовыми и первичными ценами при выходе.
Как часто выплачивается финансирование?
Большинство бирж рассчитывают финансирование каждые 8 часов (3 раза в день), как и предполагает этот калькулятор. Некоторые площадки используют разные интервалы — проверьте график финансирования биржи, прежде чем оценивать реальную позицию.
Что произойдет, если финансирование станет отрицательным?
Вы платите вместо того, чтобы зарабатывать. Если вы по-прежнему дельта-нейтральны, ценовой риск остается нулевым, но позиция теперь стоит денег каждый период финансирования — большинство трейдеров закрываются, как только совокупное отрицательное финансирование стирает накопленную прибыль.