Gleicher Handel, zwei sehr unterschiedliche Risiken
Der Margin-Modus ist die Einstellung, an der Händler vorbeiklicken, ohne sie zu lesen, und er entscheidet im Stillen über die zwei Dinge, die am wichtigsten sind: wo Sie liquidiert werden und wie viel es kostet, wenn Sie liquidiert werden. Isolierter Rand umzäunt den Rand, den Sie einer Position zugewiesen haben. Der Liquidationspreis wird allein anhand dieser Marge berechnet und liegt daher relativ nahe beieinander. Wenn der Preis jedoch diese Marge erreicht, können Sie höchstens diese abgegrenzte Marge verlieren. Der Rest Ihres Kontos wird nie verschoben. Kreuzrand wirft Ihr gesamtes verfügbares Guthaben als Backup-Sicherheit hinter die Position. Dadurch verschiebt sich der Liquidationspreis viel weiter in die Ferne, so dass es viel schwieriger ist, die Position auf einem Docht zu liquidieren – aber die Rechnung, falls sie jemals liquidiert wird, kann Ihr gesamtes Konto sein, nicht der Anteil, von dem Sie dachten, dass Sie ihn riskieren würden.
Cross ist pro Trade „sicherer“ und kontoweit gefährlicher
Das ist die Falle. Klicken Sie auf „Kreuz“, und der Liquidationspreis springt angenehm weit von Ihrem Einstiegspunkt entfernt – es fühlt sicherer, und zwar von Trade zu Trade. Aber Sie haben das Risiko nicht beseitigt, Sie haben es umverteilt: Jeder Dollar auf Ihrem Konto steht jetzt hinter dieser einen Position. Ein einziger gewaltsamer Zug kann alles zerstören, nicht nur den Spielraum einer Position. Isoliert bewirkt das Gegenteil – eine strengere Liquidation, aber eine feste Obergrenze für den Schaden. Für eine gerichtete Hebelwirkung auf eine einzelne Münze ist normalerweise diese Obergrenze das, was Sie wünschen. Cross verdient seinen Platz abgesichert Bücher, in denen sich die Positionen gegenseitig ausgleichen, oder wenn Sie sich bewusst dafür entschieden haben, einen Trade mit hoher Überzeugung gegen einen Docht durch ein Ersatzguthaben verteidigen zu lassen – und Sie wissen genau, wie viel diese Verteidigung kosten kann.
Die zu lesende Zahl lautet „Das meiste, was Sie verlieren können“
Verankern Sie sich nicht beim Liquidationspreis – verankern Sie sich in der rechten Spalte. Bei einer isolierten Position können Sie höchstens die Positionsmarge verlieren. Bei Cross handelt es sich um das Gleichgewicht, das die Position erreichen kann, bevor die Börse sie schließt. Bei einer schnellen Bewegung kann das viel mehr sein, als Sie aufgrund einer Idee riskieren wollten. Wenn diese Zahl höher ist, als Sie bei einem einzelnen Trade als Verlust akzeptieren würden, befinden Sie sich im falschen Modus. Kombinieren Sie dies mit dem Liquidationsrechner für das Vollpreisbild, das Positionsgrößenrechner um den Verlust zu begrenzen, bevor Sie eintreten, und die Rechner für sichere Hebelwirkung um die Liquidation außerhalb der Reichweite normaler Volatilität zu halten.
Wie man es benutzt
1. Wählen Sie Long oder Short und geben Sie Ihren Einstiegspreis, Hebel und die Marge ein, die Sie der Position zuweisen würden.
2. Geben Sie Ihren gesamten Kontostand ein – darauf kann Cross Margin zurückgreifen.
3. Passen Sie die Wartungsmarge an die Stufe Ihrer Börse an (häufig 0,4–1 % bei moderater Hebelwirkung) und vergleichen Sie dann: Cross verschiebt die Liquidation weiter nach außen, aber die Spalte „Maximal, was Sie verlieren können“ zeigt, was dieser Abstand wirklich kostet.
FAQ
Wie wird der Cross-Liquidationspreis ermittelt? Cross behandelt Ihr gesamtes Guthaben als verfügbare Marge, sodass die Position vor der Liquidation einen Verlust in etwa in Höhe des gesamten Guthabens (abzüglich Wartung) verkraften kann – das Modell verteilt Ihr gesamtes Guthaben hinter der Position und nicht nur die zugewiesene Marge. Bei echten Börsen gibt es gestaffelte Wartungs- und Gebührensätze. Verwenden Sie dies also als genaue Schätzung und nicht als genauen Motorwert.
Ändert eine höhere Hebelwirkung, welcher Modus riskanter ist? Eine höhere Hebelwirkung verschärft beide Liquidationspreise, aber das kontoweite Cross-Risiko wächst am schnellsten – je höher die Hebelwirkung, desto mehr kann eine einzelne Cross-Position Ihr Guthaben bei einer kleinen Bewegung verschlingen. Hoher Leverage plus Cross ist die klassische Kombination aus Kontolöschung.
Was sollte ein Anfänger verwenden? Isoliert. Es erzwingt die Disziplin, vor dem Einstieg den genauen Höchstbetrag zu bestimmen, den Sie bei einem Trade verlieren können – und es macht es unmöglich, diesen Verlust zu überschreiten. Gehen Sie erst dann zum Cross, wenn Sie die Absicherung verstanden haben und Ihr kontoweites Risiko laut aussprechen können.