Hebelwirkung und Liquidation von Ethereum (ETH), im Klartext
Ethereum-Futures sind mit bis zu fast so liquide wie Bitcoin-Futures 100x auf große Veranstaltungsorte und eine Tier-1-Wartungsmarge in der Nähe 0,5 %. ETH bewegt sich an großen Tagen tendenziell 1,3- bis 1,6-mal so stark wie BTC, daher birgt die gleiche Hebelwirkung ein höheres Liquidationsrisiko. Wenn ein BTC-Rückgang um 3 % ein schlechter Tag ist, kann ETH Ihnen im selben Zeitfenster 5 % bescheren – planen Sie Ihre Liquidationsentfernung für die tatsächliche Bewegung der ETH, nicht für die, auf die Sie hoffen.
So wird der ETH-Liquidationspreis berechnet
Die Liquidation erfolgt, wenn Ihre Verluste die Marge aufzehren, die die Position untermauert. Für eine isolierte Long-Position lautet die grobe Formel Einstieg × (1 − 1/Hebel + Wartungsmarge); für einen kurzen Moment ist es so Eintrag × (1 + 1/Hebel – Wartungsmarge). Eine höhere Hebelwirkung rückt die Liquidation näher an Ihren Einstieg – bei 10x wird eine Long-Position durch einen Rückgang von etwa 10 % vernichtet, bei 25x um etwa 4 %. Deshalb kommt es auf die Größe an: Verwenden Sie die Positionsgrößenrechner einen festen Betrag zu riskieren, und die PnL-Rechner um die Vorteile zu sehen, bevor Sie eintreten.
ETH-Liquidation – häufig gestellte Fragen
Wie wird der Liquidationspreis von Ethereum (ETH) berechnet?
Für eine isolierte Long-Position gilt: Liquidation ≈ Einstieg × (1 − 1/Hebel + Wartungsmarge), wobei eine ETH-Wartungsmarge von etwa 0,5 % verwendet wird. Für einen Short ist es Einstieg × (1 + 1/Hebel – Wartungsmarge). Eine höhere Hebelwirkung bewegt den Liquidationspreis näher an Ihren Einstieg.
Welchen Hebel kann ich auf die ETH nutzen?
An großen Börsen sind Ethereum (ETH)-Perpetuals bis zu etwa 100-fach gelistet, der angebotene Höchstwert ist jedoch keine Empfehlung. Je höher der Hebel, desto geringer ist die Bewegung, die Sie liquidiert – halten Sie ihn niedrig genug, dass ein normaler Schwung die Position nicht auslöschen kann.
Bei welchem Preisverfall wird ETH zum 20-fachen liquidiert?
Bei 20x wird eine Long-ETH-Position um etwa 5,0 % zu Ihren Ungunsten liquidiert (etwas weniger, wenn die Wartungsmarge von 0,5 % berücksichtigt wird). Geben Sie oben Ihre eigenen Zahlen ein, um das genaue Niveau anzuzeigen.
Beliebte Münzliquidationsrechner
Die ETH-Liquidation folgt der gleichen Formel wie BTC, mit einem wesentlichen Unterschied
ETH-Täter haben in der Regel den gleichen Mindestmargensatz wie BTC an großen Börsen (0,5 % bei Bybit und Binance für Standardpositionen). Liquidationsdistanz = (1/Hebel) − Maintenance_margin_rate. Bei 10x: 10 % − 0,5 % = 9,5 %. Bei 25x: 4 % − 0,5 % = 3,5 %.
ETH ist historisch gesehen volatiler als BTC pro Zeiteinheit – Beta etwa 1,2–1,5× BTC bei großen Bewegungen. Ein BTC-Flush von 5 % führt oft zu einem ETH-Flush von 6–8 %. Wenn Sie bei der Dimensionierung von Positionen davon ausgehen, dass ETH das gleiche Volatilitätsprofil wie BTC aufweist, unterschätzen Sie das Lückenrisiko.
Zusammenführungs- und upgradebedingte Volatilitätsereignisse haben zu einer Lückenbewegung von 10–15 % in der ETH in beide Richtungen geführt. Diese Ereignisse sind vorhersehbar (im Voraus bekannt gegeben), der Zeitpunkt ist jedoch ungewiss. Reduzieren Sie die Hebelwirkung oder Positionsgröße im Zusammenhang mit wichtigen Ereignissen im Ethereum-Netzwerk.
Verwandt: Liquidationspuffer, BTC-Liquidation, effektive Hebelwirkung.