Die Volatilität entspricht der Größe eines gewöhnlichen Tages
Jeder Stop-Loss, jede Leverage-Entscheidung und jedes „Ist das ein großer Schachzug?“ Die Frage ist eigentlich eine Frage zur Volatilität. Die realisierte Volatilität beantwortet diese Frage mit Daten statt mit Bauchgefühl: Sie misst, wie stark die täglichen Renditen eines Vermögenswerts tatsächlich um ihren Durchschnitt in einem aktuellen Fenster schwanken. Eine Münze mit einer täglichen Volatilität von 4 % bewegt sich routinemäßig an einem Tag um 4 %, und das sollte niemanden überraschen; Die gleiche Bewegung um 4 % bei einem Vermögenswert mit einer Volatilität von 1 % wäre ein Schock mit einer Fünf-Standardabweichung. Ohne eine Volatilitätszahl können Sie den Unterschied zwischen normalem Rauschen und einem echten Bruch nicht erkennen, und Sie werden Stopps setzen, die entweder so eng sind, dass normale Schwankungen Sie ausschalten, oder so locker, dass sie nie etwas schützen.
Dieser Rechner nimmt Ihre eingefügten Schlusskurse, wandelt sie in tägliche Log-Renditen um und berechnet die Stichprobenstandardabweichung dieser Renditen – das ist die tägliche Volatilität. Die annualisierte Volatilität ist einfach der tägliche Wert, hochskaliert um die Quadratwurzel von 365, da Kryptowährungen an jedem Tag des Jahres gehandelt werden. Aus der täglichen Zahl lässt sich anhand der gleichen Quadratwurzel-Zeit-Regel die erwartete Bewegung über einen beliebigen Horizont ablesen, sodass Sie auf einen Blick erkennen können, dass eine Woche nur etwa 2,6-mal so volatil ist wie ein Tag, nicht siebenmal. Die letzte Eingabe bringt es auf das Überleben zurück: Sie wandelt Ihren Hebel in eine Liquidationsdistanz um und gibt an, wie viele tägliche Standardabweichungen diese Liquidation entfernt liegt. Lautet die Antwort eins oder zwei, kann ein ganz normaler Tag den Handel beenden.
Wie man es benutzt
1. Fügen Sie mindestens 10–15 aktuelle Tagesschlusskurse ein, die ältesten zuerst – mehr Daten ergeben eine stabilere Schätzung.
2. Legen Sie den aktuellen Preis fest, sodass die erwarteten Bewegungen in heutigen Dollar angezeigt werden.
3. Geben Sie optional Ihren Hebel ein, um zu sehen, wie viele Standardabweichungen der täglichen Bewegung Sie von der Liquidation trennen.
4. Setzen Sie Stopps jenseits des Tagesbereichs von 1σ und halten Sie die Liquidation mehrere σ entfernt, und bestimmen Sie dann die Position auf der Rechner für die Volatilitätspositionsgröße.
Häufige Fehler
Verwendung zu geringer Preise. Drei oder vier Tage sind keine Stichprobe; eine einzelne Spitze dominiert die Schätzung. Mindestens ein paar Wochen verwenden. Verwirrend realisiert mit impliziter Volatilität. Dieses Tool misst, was bereits passiert ist; option-abgeleitet implizite Volatilität spiegelt wider, was der Markt als nächstes erwartet, und die beiden können vor den Ereignissen stark voneinander abweichen. Die Einstellung stoppt innerhalb von 1σ. Ein Stopp, der näher als die normale tägliche Bewegung liegt, wird von Lärm getroffen, bevor Ihre These eine Chance hat. Das Ignorieren dieser Tatsache kann zu einer Intraday-Liquidation führen. Die σ-Zählung verwendet hier Nahbewegungen; Ein Intraday-Docht kann eine Liquidation durchbrechen, was der Tagesschluss niemals tun würde. Behandeln Sie den σ-Abstand daher als Untergrenze und nicht als Garantie.
FAQ
Sollte ich für die Annualisierung 365 oder 252 verwenden? Verwenden Sie für Krypto 365, da es täglich gehandelt wird; Die 252-Konvention gilt für Aktienmärkte, die an Wochenenden und Feiertagen geschlossen sind. Die tägliche Zahl und die Tabelle mit den erwarteten Bewegungen hängen nicht von dieser Wahl ab, sondern nur die jährliche Gesamtzahl.
Warum Rückgaben protokollieren statt einfacher prozentualer Änderungen? Logarithmische Renditen summieren sich sauber über die Zeit und verarbeiten große Bewegungen symmetrisch, wodurch die Quadratwurzel-der-Zeit-Skalierung eher exakt als ungefähr erfolgt. Bei kleinen täglichen Umzügen ist der Unterschied zu einfachen Rücksendungen gering.
Wie hilft das bei der Hebelwirkung? Ihre Liquidation erfolgt um einen festen Prozentsatz, der von der Hebelwirkung abhängt – etwa 1 geteilt durch die Hebelwirkung. Wenn Sie diesen Abstand durch die tägliche Volatilität dividieren, erfahren Sie, wie gewöhnlich oder extrem die Bewegung sein muss, um diesen Wert zu erreichen. Kombinieren Sie es mit dem Liquidationsrechner zum genauen Preis.