Was Ihnen die Volatilität tatsächlich sagt
Die Volatilität ist nur die Größe des typischen Swings – nicht die Richtung. Eine Münze mit a 3 % durchschnittlicher täglicher Umzug geht weder nach oben noch nach unten; Es bedeutet, dass es an einem normalen Tag etwa 3 % von der Öffnungsstelle entfernt ist. Die Zahl, die die meisten Websites angeben, ist annualisierte Volatilität, was diese tägliche Zahl auf eine jährliche Zahl hochskaliert. Krypto wird rund um die Uhr gehandelt, daher ist der Annualisierungsfaktor wichtig √365 ≈ 19.1: Eine tägliche Bewegung von 3 % ergibt ungefähr 57 % annualisierte Volatilität. Bitcoin liegt typischerweise bei etwa 40–60 %, große Altcoins bei 60–90 % und Small-Caps können weit über 100 % laufen – was bedeutet, dass ein Jahr mit einer Standardabweichung eine größere Schwankung darstellt als der gesamte aktuelle Preis.
Die Volatilität skaliert mit der Quadratwurzel der Zeit
Die wichtigste und am meisten übersehene Tatsache: Risiko tut es nicht wachsen linear mit der Zeit. Aus einer eintägigen Bewegung von 3 % werden innerhalb einer Woche keine 21 % – sie werden es 3 % × √7 ≈ 7,9 %. Über 30 Tage ist es 3 % × √30 ≈ 16,4 %. Aus diesem Grund kann eine Position über Nacht absolut sicher aussehen und dennoch liquidiert werden, wenn Sie sie einen Monat lang halten: Der erwartete Swing verdoppelt sich ungefähr jedes Mal, wenn Sie die Haltedauer vervierfachen. Die obige Tabelle erledigt diese Skalierung für Sie und das optionale Hebelfeld zeigt, wie nah eine 1σ-Bewegung an Ihrer Liquidation liegt.
So verwenden Sie es zum Größenmessen und Anhalten
Wenn Ihr Stop-Loss enger ist als die normale tägliche Bewegung der Münze, handeln Sie nicht – Sie spenden an Lärm; Es wird durch routinemäßiges Wackeln getroffen, bevor Ihre Idee eine Chance hat. Wenn Ihr Liquidation Liegt der Wert innerhalb der 1σ-Tagesspanne, sind Sie für diesen Vermögenswert zu stark gehebelt und ein einziger gewöhnlicher Tag kann die Position beenden. Passen Sie Ihren Hebel und Ihre Stoppdistanz an die Volatilität an: Kombinieren Sie dies mit dem Rechner für das Volatilitäts-Liquidationsrisiko um Ihr Kissen in Tagen der Bewegung zu sehen, und das Positionsgrößenrechner von einem vernünftigen Anschlag aus zu dimensionieren.
Wie man es benutzt
1. Geben Sie die typische tägliche Bewegung der Münze ein oder wechseln Sie in den 24-Stunden-Hoch/Tief-Modus und fügen Sie die heutige Spanne ein.
2. Geben Sie den aktuellen Preis ein (und Ihren Hebel, wenn Sie den Liquidationskontext wünschen).
3. Lesen Sie die annualisierte Volatilität, dann die erwartete Bewegung und das Preisband für jeden Horizont.
FAQ
Woher bekomme ich die tägliche Umzugsnummer? Verwenden Sie die voreingestellten Chips für eine grobe Klassenzahl oder wechseln Sie in den Hoch/Niedrig-Modus und geben Sie den heutigen 24-Stunden-Bereich ein – das Tool wandelt den Bereich in eine tägliche Bewegungsschätzung um. Nehmen Sie für die Genauigkeit die Standardabweichung der letzten täglichen prozentualen Änderungen.
Ist das eine implizite oder historische Volatilität? Historisch/realisiert – es basiert auf der tatsächlichen Preisentwicklung. Zitat der Optionsmärkte impliziert Volatilität (die Vorausschätzung des Marktes); Die beiden liegen normalerweise im selben Maßstab, können aber vor großen Ereignissen voneinander abweichen.
Warum √365 und nicht √252? Aktien werden nur an ca. 252 Geschäftstagen im Jahr gehandelt, sodass für die Aktienvolatilität √252 verwendet wird. Krypto schließt nie, daher ist jeder der 365 Tage ein Handelstag.