Positionsgröße: Wie viel Sie pro Trade riskieren sollten
Die Bestimmung der Positionsgröße ist die wichtigste Fähigkeit im Trading und wird von Anfängern komplett übersprungen. Es beantwortet vor jedem Trade eine Frage: Wie viel verliere ich, wenn ich falsch liege? Wenn Sie es richtig machen, kann Ihnen kein einziger Trade ernsthaft schaden. Machen Sie etwas falsch und ein schlechter Zug beendet das Konto. Dieser Leitfaden führt Sie durch eine einfache, wiederholbare Methode. Es handelt sich um Bildung, nicht um Finanzberatung.
Das Risiko pro Trade steht an erster Stelle, nicht die Hebelwirkung
Die meisten Anfänger beginnen mit der falschen Frage: „Wie viel Hebelwirkung sollte ich nutzen?“ Die richtige erste Frage lautet: „Wie viel von meinem Konto bin ich bereit zu verlieren, wenn dieser Trade scheitert?“ Diese Nummer – Ihre Risiko pro Trade – ist das Fundament, auf dem alles andere aufbaut.
Eine weit verbreitete Richtlinie besteht darin, einen kleinen, festen Prozentsatz Ihres Kontos pro Trade zu riskieren, oft im Bereich von 1–2 %. Bei einem Konto von 1.000 US-Dollar bedeutet ein Risiko von 1 %, dass ein Verlusthandel etwa 10 US-Dollar kostet. Dies ist ein anschauliches Beispiel, keine Regel, die Sie befolgen müssen – aber das Prinzip gilt: Wählen Sie einen festen Bruch und halten Sie ihn konsistent. Es geht ums Überleben. Wenn Sie 1 % pro Trade riskieren, können Sie viele Male hintereinander falsch liegen und trotzdem den größten Teil Ihres Kontos intakt haben, um weiter handeln zu können.
Die drei Eingaben, die Sie benötigen
Für die Größenbestimmung mit festem Risiko sind genau drei Zahlen erforderlich:
- Kontorisiko — der Dollarbetrag, den Sie verlieren, wenn Sie ausgestoppt werden (z. B. 1 % Ihres Guthabens).
- Eintrittspreis – wo man einsteigt.
- Stop-Loss-Preis – wo Sie zugeben, dass Sie falsch liegen, und aussteigen.
Der Abstand zwischen Einstieg und Stopp, ausgedrückt in Prozent, ist Ihr Wert Stoppdistanz. Aus diesen drei Zahlen ergibt sich alles über die Größe des Handels. Beachten Sie, was fehlt: Hebelwirkung. Die Hebelwirkung ist ein Ergebnis dieses Prozesses und kein Input, den Sie im Voraus auswählen.
Die Formel
Die Positionsgröße ist einfach Ihr Risikobetrag geteilt durch Ihre Stop-Distanz:
Position size (notional) = Account risk ÷ Stop distance %
Angenommen, Sie riskieren 10 $ und Ihr Stop liegt 2 % vom Einstieg entfernt. Dann ist Ihre Position fiktiv $10 ÷ 0.02 = $500. Das ist die Größe, bei der eine negative Bewegung von 2 % genau 10 $ verliert. Wenn Ihr Stop stattdessen nur 1 % entfernt ist, stützt das gleiche Risiko von 10 $ eine Position von 1.000 $ – ein engerer Stop ermöglicht eine größere Position bei gleichem Risiko.
Die Marge, die Sie hinterlegen, und die Hebelwirkung, die dies mit sich bringt, sind hiervon nicht betroffen. Eine 500-Dollar-Position, die durch eine Margin von 100 Dollar gedeckt ist, ist 5x; Bei einer Deckung von 50 $ ist es das 10-fache. Sie haben den Hebel nicht ausgewählt – das Risiko und die Stoppdistanz haben ihn bestimmt. RektCalcs Positionsgrößenrechner übernimmt diese Berechnung für Sie, sodass Sie Risiko und Stopp festlegen und die Größe direkt ablesen können.
Warum das gleiche Risiko unterschiedliche Hebelwirkungen bedeuten kann
Dies ist die Erkenntnis, die die Hebelwirkung völlig neu definiert. Ein Handel mit einem breiten Stop erfordert eine kleinere Position (geringere Hebelwirkung), um das Risiko konstant zu halten. Ein Handel mit einem engen Stop kann eine größere Position (höhere Hebelwirkung) bei genau demselben Dollarrisiko beinhalten. Eine hohe Hebelwirkung ist nicht von Natur aus rücksichtslos – die Verwendung einer hohen Hebelwirkung mit einem Halt, der weit weg ist Dies liegt daran, dass die Position im Verhältnis zu ihrem Risiko überdimensioniert ist.
Aus diesem Grund können Händler mit der richtigen Größe bei engen Setups sicher einen zweistelligen Hebel nutzen, während ein Anfänger, der 3x ohne Stopp und eine übergroße Position verwendet, ein weitaus größeres Risiko eingeht. Der Hebel ist ein Hebel für die Kapitaleffizienz und kein Maß dafür, wie gefährlich ein Handel ist. Die Positionsgröße im Verhältnis zu Ihrem Stopp bestimmt tatsächlich die Gefahr.
Ausgearbeitetes Beispiel: gleiches Risiko, vier verschiedene Stoppdistanzen
Nehmen Sie ein Konto im Wert von 5.000 $ und riskieren Sie ein festes 1 % (50 $) pro Trade, wobei jedes Mal eine Marge von 500 $ gebucht wird. Lediglich der Stoppabstand ändert sich:
| Stoppdistanz | Positionsgröße ($50 ÷ Stop%) | Implizite Hebelwirkung (Marge von 500 $) |
|---|---|---|
| 0,5 % | 10.000 $ | 20x |
| 1 % | 5.000 $ | 10x |
| 2 % | 2.500 $ | 5x |
| 5 % | 1.000 $ | 2x |
Jede Reihe verliert genau 50 $, wenn sie gestoppt wird. Das Einzige, was sich ändert, ist, wie viel Größe – und wie viel Hebelwirkung – das Risiko von 50 US-Dollar mit sich bringen kann. Ein Händler, der stattdessen die Hebelwirkung festlegt (z. B. immer 10x), hätte eine 10.000-Dollar-Position beim 0,5-Prozent-Stopp eingegangen und damit 500 Dollar statt 50 Dollar riskiert: das Zehnfache des beabsichtigten Risikos für einen Stop, der einfach enger war.
Häufige Fehler bei der Größenbestimmung
- Dimensionierung nach Marge statt nach Risiko. „Ich setze 100 $ ein“ sagt Ihnen nichts darüber, was Sie verlieren, wenn Sie ausgestoppt werden. Größe nach Verlust, nicht nach Anzahlung.
- Verschieben Sie den Anschlag, um ihn an eine größere Position anzupassen. Der Stop gehört dorthin, wo die Handelsidee ungültig wird. Schrumpfen Sie es nicht, nur um mehr Größe zu rechtfertigen.
- Erhöhtes Risiko nach Verlusten, um es „zurückzugewinnen“. So wird aus einem Drawdown ein Blow-up. Halten Sie den Prozentsatz konstant.
- Ignorieren von Gebühren und Finanzierung. Bei Tight-Stop-Trades mit hohem Umsatz können die Kosten mit Ihrem beabsichtigten Risiko mithalten. Rechenschaft über sie ab.
- Korrelierte Positionen. Fünf Long-Positionen auf fünf Münzen, die sich alle zusammen bewegen, sind nicht fünf 1-Prozent-Trades, sondern eher ein 5-Prozent-Trade.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viel sollte ich pro Trade riskieren?
Viele Händler verwenden einen festen Richtwert von 1–2 % des Kontos pro Trade als Richtwert, die genaue Zahl ist jedoch individuell. Der Schlüssel liegt darin, dass es klein und konsistent ist, sodass eine Reihe von Verlusten Ihr Konto nicht zerstören kann. Das ist lehrreich, kein Ratschlag.
Wie wähle ich dann die Hebelwirkung aus?
Sie wählen es nicht direkt aus. Legen Sie Ihren Risikobetrag und Ihre Stop-Distanz fest, berechnen Sie die Positionsgröße und der Hebel ist das, was sich aus dieser Größe dividiert durch Ihre Marge ergibt. Die Hebelwirkung ist eine Ausgabe der Dimensionierung, keine Eingabe.
Sollte sich die Positionsgröße mit der Volatilität ändern?
Ja. Eine höhere Volatilität bedeutet normalerweise einen breiteren Stop, um Lärm zu vermeiden, was eine kleinere Position bei gleichem festen Risiko bedeutet. Durch die Dimensionierung Ihres Bremswegs wird dies automatisch gehandhabt.
Wie viele Verlustgeschäfte kann man mit einem Risiko von 1 % überleben?
Wenn Sie einen festen Betrag von 1 % riskieren aktuell Wenn Sie den Kontostand pro Trade erhöhen und jedes Mal verlieren, sind etwa 69 aufeinanderfolgende Verluste erforderlich, um das Konto zu halbieren (0,99).69 ≈ 0,50). Bei einem Risiko von 2 % sinkt das auf etwa 34 Verluste; bei einem Risiko von 5 % etwa 14. Da es sich bei dem Risiko um einen Prozentsatz eines schrumpfenden Guthabens und nicht um einen festen Dollarbetrag handelt, kann keine endliche Pechsträhne das Konto auf Null bringen – aber das Polster schrumpft schnell, wenn der Prozentsatz wächst, weshalb 1–2 % als Obergrenze und nicht als Ziel behandelt werden.
Nur zu Bildungszwecken – keine Finanzberatung.