Aufschlüsselung der Combo-Preise
Beinvergleich
Jedes aktive Bein (Beschriftung ausgefüllt), in der oben eingegebenen Reihenfolge. Edge ist Ihre Wahrscheinlichkeitsschätzung abzüglich der vom Markt implizierten Wahrscheinlichkeit in Prozentpunkten – positiv bedeutet, dass Sie das Bein für wahrscheinlicher halten als der Markt.
| Bein | Marktpreis | Ihre Wahrscheinlichkeit | Rand |
|---|
Wie es funktioniert
Eine Combo-/Parlay-Position zahlt sich nur aus, wenn jedes Bein löst sich mit JA auf – wenn man einen verpasst, ist die ganze Kombination wertlos, genau wie ein Sportwettstreit. Da alle Beine zusammenschlagen müssen, beträgt der faire Preis der Combo Produkt der einzelnen Streckenpreise (jeweils ausgedrückt als Wahrscheinlichkeit, Preis ÷ 100), nicht deren Summe und nicht ihres Durchschnitts: Drei Strecken zu 65 ¢, 72 ¢ und 58 ¢ multiplizieren sich zu etwa 27 ¢, weit unter dem Preis jeder einzelnen Strecke. Dieser niedrigere Preis ist genau der Grund, warum das Auszahlungsmultiplikator (1 ÷ Kosten pro Kontrakt) so viel höher ist, als es ein einzelner Zweig bieten könnte – Sie werden für das Überwinden weiterer Hürden bezahlt, nicht für einen falsch bewerteten Vorteil. Bei der Standardberechnung wird davon ausgegangen, dass die Beine vorhanden sind unabhängig: Ihre Wahrscheinlichkeit für Etappe B ändert sich nicht, je nachdem, was mit Etappe A passiert. Das ist eine Vereinfachung. Die Kombinationszweige von Real Kalshi und Polymarket korrelieren häufig – zwei Zweige, die beide mit derselben Wahl, derselben Fed-Sitzung oder derselben Veröffentlichung von Makrodaten verbunden sind, tendieren dazu, sich zusammenzubewegen, da ein gemeinsamer zugrunde liegender Faktor beide antreibt. Wenn Beine positiv korreliert sind, entsteht das naive Unabhängigkeitsprodukt unterschätzt die wahre gemeinsame Wahrscheinlichkeit, da die Auflösung eines Beins mit JA die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass auch das entsprechende Bein dies tut. Mit dem Korrelationsanpassungsfeld können Sie das naive Produkt anhand Ihrer eigenen groben Schätzung der tatsächlichen Beziehung der Beine nach oben oder unten verschieben – es handelt sich dabei um eine manuelle Beurteilung, nicht um etwas, das dieser Rechner anhand realer Daten berechnet.
Die Zahlen lesen
Nehmen Sie das standardmäßig geladene Beispiel: Leg A bei 65 Cent Marktpreis (Ihre Schätzung 70 %), Leg B bei 72 Cent (Ihre Schätzung 75 %), Leg C bei 58 Cent (Ihre Schätzung 65 %), 100 Verträge, Korrelationsanpassung bei 0 %. Die Kosten pro Kontrakt betragen 0,65 x 0,72 x 0,58 = 0,27144 US-Dollar. Der Kauf von 100 Kontrakten kostet also insgesamt 27,14 US-Dollar bei einer Auszahlung von 100 US-Dollar, wenn alle drei Kontrakte getroffen werden – ein Auszahlungsmultiplikator von etwa dem 3,68-fachen. Die naive gemeinsame Wahrscheinlichkeit, wenn Sie Ihre drei Schätzungen miteinander multiplizieren (0,70 × 0,75 × 0,65), beträgt 34,125 %. Wenn die Korrelation bei 0 % belassen wird, ist dies auch die angepasste gemeinsame Wahrscheinlichkeit, was einen erwarteten Wert von 0,06981 US-Dollar pro Kontrakt (6,98 US-Dollar insgesamt) und einen erwarteten ROI von etwa 25,72 % des riskierten Kapitals ergibt. Schieben Sie nun die Korrelationsanpassung auf +15 % – eine bescheidene Annahme, dass diese drei Beine dazu neigen, sich gemeinsam zu bewegen – und die angepasste gemeinsame Wahrscheinlichkeit steigt auf 0,34125 × 1,15 ≈ 39,24 %. Der EV pro Vertrag springt auf etwa 0,12100 US-Dollar (insgesamt 12,10 US-Dollar) und der erwartete ROI verdoppelt sich nahezu von 25,72 % auf etwa 25,72 % 44,58 %. An den Marktpreisen oder Ihren rohen Wahrscheinlichkeitsschätzungen hat sich nichts geändert – nur die Korrelationsannahme hat sich geändert, und sie hat den erwarteten ROI um fast 19 Prozentpunkte verschoben. Darum geht es, dieses Feld explizit aufzuzeigen: Korrelationsannahmen können den Parlay-EV enorm beeinflussen, und blindes Vertrauen auf das naive Unabhängigkeitsprodukt auf Beinen, die in der realen Welt tatsächlich korrelieren, ist eine schnelle Möglichkeit, den eigenen Vorteil falsch einzuschätzen.
FAQ
Warum ist eine 3-Leg-Kombination so viel günstiger als eine Einzel-Leg-Kombination und warum ist die Auszahlung so viel höher?
Eine Combo zahlt sich nur aus, wenn jede Etappe mit JA gelöst wird. Der faire Preis ist also das Produkt der Etappenpreise und nicht deren Summe oder Durchschnitt. Drei Beine mit einem Preis von 65¢, 72¢ und 58¢ multiplizieren sich einzeln auf etwa 27¢ zusammen (0,65 × 0,72 × 0,58 ≈ 0,271), da jedes zusätzliche Bein eine weitere unabhängige Hürde darstellt, die die Position überwinden muss. Dieser niedrigere Einstiegspreis ist genau der Grund, warum das Auszahlungsmultiplikator so viel höher ist – bei einem Preis von 27 Cent pro 1 US-Dollar Auszahlung beträgt die Rendite eines erfolgreichen Vertrags ungefähr das 3,68-fache, weit mehr, als ein einzelner Zweig allein bieten könnte. Der Kompromiss ist proportional: Die Gewinnwahrscheinlichkeit sinkt in gleichem Maße wie der Preis, sodass die höhere Auszahlung eine viel geringere Chance auf tatsächliches Einsammeln kompensiert, nicht auf kostenloses Geld.
Was ist falsch daran, die Teilwahrscheinlichkeiten einfach miteinander zu multiplizieren – warum ist Korrelation wichtig?
Wahrscheinlichkeiten miteinander zu multiplizieren ist mathematisch nur dann korrekt, wenn die Zweige wirklich unabhängig sind – wenn man das Ergebnis eines Zweigs kennt, sagt man nichts über die anderen. Tatsächliche Ereignis-Kontraktzweige sind häufig überhaupt nicht unabhängig: Zwei Zweige, die beide an dieselbe Wahl, dieselbe Fed-Entscheidung oder dieselbe Veröffentlichung von Makrodaten gebunden sind, tendieren dazu, sich gemeinsam zu bewegen, weil sie von einem gemeinsamen zugrunde liegenden Faktor angetrieben werden. Wenn die Beine positiv korreliert sind, unterschätzt das naive Produkt die tatsächliche gemeinsame Wahrscheinlichkeit, denn wenn ein Bein einen JA-Trend aufweist, ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass die anderen Beine, die diesen Treiber teilen, dies ebenfalls tun. Das Korrelationsanpassungsfeld dieses Rechners ist eine grobe manuelle Möglichkeit, das naive Produkt für diesen Effekt nach oben oder unten zu verschieben – es handelt sich nicht um eine berechnete Korrelation aus realen Daten, sondern nur um Ihre eigene Einschätzung, und eine falsche Einschätzung ist eine der größten Ursachen dafür, dass Kombinationswettende ihren eigenen Vorteil falsch einschätzen.
Wie unterscheidet sich dies vom plattformübergreifenden Prognosemarkt-Arbitrage-Rechner, der bereits auf dieser Website verfügbar ist?
Der Arbitrage-Rechner vergleicht die Preise für dieSELBE Einzelveranstaltung auf zwei VERSCHIEDENEN Plattformen – zum Beispiel berechnet Kalshi für eine Veranstaltung 45 Cent, während Polymarket für dieselbe Veranstaltung 52 Cent festlegt, und das Tool sucht nach einer risikofreien Spanne zwischen beiden. Dieser Combo-/Parlay-Rechner führt die umgekehrte Art der Bündelung durch: Er bewertet MEHRERE VERSCHIEDENE Ereignisse auf EINER Plattform, zusammengefasst in einer einzigen Alles-oder-Nichts-Position, bei der jedes Bein treffen muss. Es gibt auch eine Ebene Binnenmarktrechner auf dieser Website, die lediglich den Preis eines Vertrags in Auszahlung, Gebühren und Breakeven-Quoten umwandelt, ohne jegliche Bündelung. Alle drei Tools beantworten unterschiedliche Fragen – gleiche Veranstaltung, zwei Plattformen, eine Veranstaltung, eine Plattform oder viele Veranstaltungen, eine Plattform – und es lohnt sich zu wissen, welches tatsächlich zu der von Ihnen betrachteten Position passt.
Wenn meine Kombination auf dem Papier einen positiven Erwartungswert hat, ist sie dann tatsächlich eine gute Wette?
Eine positive Erwartungswertzahl ist nur so vertrauenswürdig wie die Wahrscheinlichkeitsschätzungen, die sie erzeugt haben, und eine Kombination aus mehreren Zweigen erhöht das Risiko auf allen Zweigen gleichzeitig. Wenn Sie sich zu sehr auf die Wahrscheinlichkeit eines einzelnen Zweigs verlassen oder die Korrelationsanpassung falsch machen, kann sich ein auf dem Papier positiver EV in eine echte Verlustwette verwandeln. Da die naive Unabhängigkeitsannahme dazu neigt, die tatsächliche gemeinsame Wahrscheinlichkeit zu unterschätzen, wenn Zweige korreliert sind, kann eine bescheidene positive Korrelationsanpassung den erwarteten ROI bei denselben Eingaben nahezu verdoppeln, was sich in beide Richtungen auswirkt: Wenn Sie von einer Korrelation ausgehen, die nicht wirklich vorhanden ist, überschätzen Sie Ihren Vorsprung genauso leicht, wie Sie ihn unterschätzen würden, indem Sie die Korrelation vollständig ignorieren. Ein positiver EV sagt auch nichts über die Varianz aus – eine Kombination mit einem Auszahlungsmultiplikator nahe dem 4-fachen gewinnt weit weniger als die Hälfte der Zeit, selbst wenn sie zu einem fairen Preis angeboten wird. Daher sind die Größe des Budgets und die Ehrlichkeit darüber, wie sicher man in jedem Abschnitt wirklich ist, genauso wichtig wie das EV-Zeichen selbst.