Desglose de posición
| Métrico | Valor |
|---|
Mapa banda por banda
La garantía se divide uniformemente entre las bandas N. Las bandas por encima del precio actual tienen una garantía del 100%; las bandas siguientes son 100% crvUSD; la banda actual está parcialmente convertida.
| Banda | Precio superior | Precio mínimo | Estado |
|---|
Por qué LLAMMA no os liquida a todos de una vez
La mayoría de los mercados de préstamos (Aave, Compound, margen de cambio centralizado) utilizan un precio de liquidación único. Crúzalo y un liquidador se apoderará de tu garantía en una sola transacción, normalmente con una multa del 5 al 13 % grapada. El crvUSD de Curve adopta un enfoque diferente: LLAMMA (algoritmo AMM de préstamo y liquidación) distribuye su garantía en una banda de precios, generalmente N bandas que usted elige al abrir el préstamo. A medida que el precio de mercado cae a través de una banda, esa porción de garantía se intercambia continua y automáticamente dentro del AMM desde su activo de garantía a crvUSD, de forma gradual, no de una sola vez y sin un liquidador ni una penalización. Si el precio se recupera, LLAMMA vuelve a intercambiar el crvUSD por garantía a medida que sube por la misma banda.
El efecto práctico: en lugar de un único precipicio de liquidación, tienes un rango. Por encima del tope de su rango, se encuentra al 100% en el activo original sin liquidación suave. Por debajo del final de su rango, está 100 % en crvUSD: está completamente libre de riesgo de nuevas caídas de precios, pero tampoco puede beneficiarse de un rebote a menos que vuelva a ingresar activamente. En cualquier punto intermedio, parte de su posición ya se ha convertido y otra parte no, y esta calculadora le muestra exactamente dónde se encuentra esa división en este momento.
Sin embargo, esto no es una ventaja gratuita. Cada conversión dentro de una banda paga la tarifa de intercambio AMM de Curve, y el movimiento de precios hacia adelante y hacia atrás a través de la misma banda repetidamente (vendiendo bajo, recomprando más alto) puede costar más en tarifas acumuladas y deslizamientos que un solo movimiento limpio en una dirección: una dinámica que se hace eco de la pérdida impermanente en un grupo normal de estilo Uniswap. El número de bandas y su ancho es un indicador de riesgo real: menos bandas y más anchas generan más conversiones por porcentaje de movimiento, pero cubren más terreno antes de eliminar por completo el riesgo; Las bandas más estrechas se convierten más gradualmente, pero cada una hace menos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la liquidación suave LLAMMA de crvUSD y en qué se diferencia de una liquidación normal?
El crvUSD de Curve utiliza un AMM llamado LLAMMA (algoritmo AMM de préstamo-liquidación) en lugar de un único precio de liquidación de todo o nada. Su garantía se distribuye en N bandas de precios. A medida que el precio de mercado cae a través de una banda, LLAMMA vende gradual y automáticamente esa porción de garantía por crvUSD dentro del AMM: sin liquidador, sin penalización, sin pérdida instantánea de toda la posición. Si el precio se recupera a través de la banda, LLAMMA vuelve a comprar la garantía. Una liquidación normal de estilo Aave/Compound es binaria: por encima del umbral se queda con todo, por debajo de él un liquidador se apodera de la garantía más una penalización de una sola vez.
¿Cómo se determinan mis bandas y el ancho de la banda?
Cuando abre un préstamo crvUSD, elige N, el número de bandas (la interfaz de usuario de Curve generalmente tiene un rango predeterminado de aproximadamente 4 a 50), y el mercado mismo establece un ancho por banda a través del parámetro de amplificación A del grupo: una A más estricta significa bandas más anchas y se necesitan menos bandas para cubrir un rango determinado, una A más flexible significa bandas más estrechas. Esta calculadora le permite establecer un porcentaje aproximado de ancho de banda directamente para que pueda ver la mecánica claramente; En la cadena, los bordes exactos provienen de la fórmula de fijación de precios de banda de Curve, pero el comportamiento de conversión lineal dentro de cada banda es exactamente como se modela aquí.
¿Qué sucede con mi garantía cuando el precio cae a través de mis bandas?
Su garantía se divide uniformemente entre sus N bandas. Las bandas totalmente por encima del precio actual permanecen al 100% en el activo colateral original. Las bandas completamente por debajo del precio actual se han convertido completamente a crvUSD. La única banda dentro de la cual se encuentra actualmente el precio está parcialmente convertida; por ejemplo, si el precio se ha movido un 30% del camino hacia abajo a través de esa banda, aproximadamente el 30% de la porción de esa banda se ha convertido en crvUSD. Esta calculadora suma los tres estados para mostrar su división combinada de garantía restante/adquirida por crvUSD a cualquier precio.
¿La liquidación suave me protege de deudas incobrables o de pérdida total?
Reduce el riesgo de liquidación en cascada y evita la penalización instantánea de una liquidación dura, e incluso puede funcionar a su favor en una caída directa, ya que las conversiones ocurren al precio promedio de cada banda en el camino hacia abajo, no al precio en el fondo. Pero no elimina el riesgo por completo: si el precio cae directamente a través y por debajo de todo el rango de su banda, toda la garantía se convierte a crvUSD y la posición queda completamente libre de riesgo; una mayor caída ya no puede perjudicarlo, pero también dejará de beneficiarse de cualquier recuperación a menos que reabra o ajuste activamente la posición. Una caída de la brecha que se salta todo el rango aún puede dejar al protocolo con deudas incobrables en casos extremos.
¿Cuál es la tarifa de intercambio de LLAMMA que me cobran durante la conversión?
Cada swap interno dentro de una banda conlleva la tarifa AMM de Curve para ese mercado crvUSD específico, históricamente en el rango aproximado de 0,3% a 1%, dependiendo del activo colateral, aplicado al valor que se convierte en ese paso. Esta calculadora aplica el porcentaje de tarifa elegido al crvUSD total generado hasta el momento como una estimación del costo de conversión acumulativo; la tarifa real en la cadena se acumula por movimiento de precio individual a través de la banda, no como una suma global, por lo tanto, trate esto como una estimación direccional en lugar de un libro de contabilidad exacto.