Higher deficit odds, thinner edge
Cada fila mantiene fijas las demás entradas y solo cambia la posibilidad de que se produzca un evento de déficit durante el período de bloqueo. El rendimiento de la participación en los ingresos no cambia: solo crece el recorte esperado, razón por la cual el APY neto puede volverse negativo mucho antes de que el fondo realmente pierda dinero. El valor seleccionado está resaltado.
| Posibilidad de déficit | Expected haircut | ventaja neta | Efecto neto. APY |
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Eres el amortiguador del intercambio, no un depositante
A savings account pays you for lending an asset out. Drift's Insurance Fund pays you for something riskier: standing behind every trader on the exchange as the pool that eats the bill when a liquidation closes out underwater and the trader can't cover the gap. Every hour, half of the revenue pool's fee take gets routed to whoever is staked in the fund, split pro-rata and compounded automatically — no claiming, no vote. That's a real, calculable APY, and by itself it can look like a clean 6-12% on USDC. The catch is two-layered. First, unstaking takes 13 days, and during that entire cooldown you earn zero share of the hourly split while your capital is still sitting inside the fund. Second, and this is the part a headline APY never shows, if a deficit event hits during either the active staking window or the cooldown tail, every staker gets slashed pro-rata to their share of the pool, automatically, the same way an AMM LP eats impermanent loss. This calculator prices both drags against the yield: the revenue-share income you actually collect, minus the unpaid cooldown days, minus the expected value of getting slashed. If you're weighing this against other backstop and loss-absorption mechanics, compare it with the exchange-side view in the calculadora de pérdida/recuperación socializada, compruebe dónde se encuentra realmente una posición bajo el agua con el calculadora de precio de quiebra, o comprobar con sensatez el índice de cobertura del fondo con el calculadora de prueba de reservas.
las matematicas
Dejar F ser el tamaño total del fondo de seguro, R la entrada anual del fondo común de ingresos a ese fondo, y k the staker's share of that revenue split as a decimal (0.5 on Drift). The tasa de rendimiento anualizada bruta es y = (R · k) ⁄ F. Su apostar V compuestos a esa velocidad en todo el período de apuesta S (en días): rendimiento bruto = V · [(1 + y)^(S⁄365) − 1]. La capitalización importa aquí porque Drift liquida y reinvierte la división cada hora, no una vez al año.
El tiempo de reutilización sin apuesta C agrega tiempo no remunerado y aún expuesto en la parte superior: período total bloqueado T = S + C. Su parte del fondo es s = V⁄F, y dada una probabilidad p de un evento deficitario de tamaño D ocurriendo en cualquier parte de la ventana T, el corte de pelo esperado es p · D · s – un costo de valor esperado, no una certeza, pero que escala directamente con la cantidad del fondo que posee. Ventaja neta = rendimiento bruto – recorte esperadoy anualizando durante todo el período bloqueado T da el APY efectivo neto: (ventaja neta ⁄ V) · (365⁄T) · 100. Una probabilidad de déficit más amplia o un déficit supuesto mayor lo sitúan rápidamente por debajo del APY titular citado, porque a diferencia del lastre de enfriamiento, el plazo de reducción escala con el riesgo de todo el fondo, no solo con su propia paciencia. Esto ignora las divisiones de fondos por mercado (los fondos BTC/ETH/SOL están separados del fondo principal del USDC en Drift), los cambios de gobernanza en el índice de división y el hecho de que el tamaño de un evento de déficit real se desconoce de antemano; trátelo como una prueba de estrés de sus suposiciones, no como un pronóstico.