Adónde se fue el dinero: volatilidad versus precio versus tiempo
La misma opción, cotizada en cada etapa. El aplastamiento IV y la caída del tiempo reducen el valor; su movimiento esperado lo empuja hacia arriba. La fila de equilibrio es el movimiento que cancela exactamente el enamoramiento.
| Escenario | Valor de la opción | Cambiar |
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Tener razón en la dirección no es suficiente
El comercio de opciones más cruel es aquel en el que indicaste la dirección perfectamente y aun así perdiste. Sucede porque la prima que usted pagó por el evento estaba inflada con una volatilidad implícita que no tenía a dónde ir más que bajar. Cuando se borra el desbloqueo de un token, un ETF obtiene su veredicto o finalmente se produce una reducción a la mitad, la incertidumbre que justificó la gran prima desaparece en minutos, y Vega arrastra la opción consigo, independientemente de la dirección que haya tomado el precio. Esta herramienta divide su resultado en la parte que proviene del colapso de la volatilidad y la parte que proviene del movimiento, para que pueda ver el verdadero obstáculo antes de pagar: su movimiento esperado tiene que superar el punto de equilibrio, o el enamoramiento lo come. Si no se aclara, las operaciones honestas son vender la volatilidad en lugar de comprarla; fijar el precio es la misma idea que un extensión vertical o un cóndor de hierro que cosecha la cosecha, o para comprobar si la prima es incluso rica para empezar con el Calculadora de rango IV. Para ver delta, theta y vega mover la posición pierna por pierna, abra el calculadora griega.
las matematicas
Los valores de ambas opciones provienen del negro-scholes modelo con la tasa de interés fijada en cero. Para una llamada, C = S·Φ(d₁) − K·Φ(d₂); por una puesta, P = K·Φ(−d₂) − S·Φ(−d₁), dónde d₁ = (ln(S/K) + ½σ²T) ÷ (σ√T), d₂ = d₁ − σ√T, S es el precio subyacente, K la huelga, σ la volatilidad implícita como decimal, T el tiempo de vencimiento en años, y Φ el CDF normal estándar.
El valor de entrada utiliza el precio de hoy, sus días hasta el vencimiento y el pre-evento IV. El valor post-evento vuelve a fijar el precio de la misma opción con el subyacente movido según su porcentaje esperado, el IV cayó al post-evento nivel, y el tiempo acortado por el días que el evento come. Las pérdidas y ganancias netas por unidad son publicación - entrada. El aplastamiento intravenoso puro mantiene fijos el precio y el tiempo y sólo reduce la volatilidad. Valor de precio Φ post-IV menos valor de entrada — aislar la pérdida vega del movimiento y la decadencia.
El movimiento de equilibrio se encuentra por bisección: la calculadora resuelve el cambio porcentual en el subyacente que hace que el valor posterior al evento sea igual a lo que usted pagó, al IV aplastado y al tiempo reducido. Si su movimiento esperado está por debajo, la posición está estructuralmente preparada para perder incluso con la dirección correcta; por encima de él, el movimiento deja atrás a la multitud.