Un straddle apuesta por el movimiento, no por la dirección
Se gana si el mercado se mueve mucho en cualquier sentido y se pierde si se estanca. Los dos puntos de equilibrio muestran exactamente qué distancia debe recorrer. Compruebe la volatilidad descontada con el calculadora de volatilidad implícita antes de comprar.
Apostando por el movimiento, no por la dirección
Un straddle compra una opción de compra y venta en el mismo ejercicio. Obtiene ganancias si el precio se mueve lo suficiente en cualquier dirección para cubrir ambas primas. Compre el paquete mixto de $100,000 por $6,000 en total y necesitará BTC por encima de $106,000 o por debajo de $94,000 al vencimiento: un movimiento del 6% en cualquier sentido.
El problema es que el mercado también sabe que los acontecimientos mueven los precios. Antes de una decisión del ETF o de una reducción a la mitad, la volatilidad implícita infla ambas primas, ampliando su punto de equilibrio exactamente cuando más se espera un gran movimiento. La verdadera apuesta del comprador mixto es que la medida superará lo que ya está descontado: un listón más alto que "algo sucederá".
El aplastamiento del IV es el detalle decisivo: después de que el evento se resuelve, el IV colapsa y un straddle puede perder dinero incluso cuando el precio se mueve: el tramo de dirección ganó menos de lo que ambos perdieron en la revaloración del vol. Los straddle funcionan mejor si se compran en una calma inusual (IV bajo) y se venden en un evento publicitario, que es lo opuesto a lo que se siente natural.