Las tres probabilidades
Misma opción, tres preguntas. ITM pregunta dónde aterriza el spot el día de vencimiento. ESTALLIDO pregunta si ese lugar de aterrizaje reembolsa la prima. Tocar pregunta si el mercado alguna vez alcanza la huelga en el camino: aproximadamente el doble de posibilidades de ITM, y la razón por la que una huelga corta "segura" todavía duele.
| Pregunta | Nivel | Probabilidad |
|---|
Huelga por huelga
El mismo vencimiento y volatilidad implícita en una variedad de ejercicios. Úselo para ver qué está comprando realmente cuando busque un nuevo strike: la prima justa colapsa mucho más rápido que la probabilidad.
| Huelga | Prob. ITM | Prob. tocar | Prima justa |
|---|
La probabilidad no es ventaja.
Una alta probabilidad de obtener ganancias no es lo mismo que una buena operación: vender un strike lejano gana nueve de cada diez veces y aún puede perder dinero durante un año si la décima pérdida es lo suficientemente grande. Lo que decide el valor esperado es la prima versus el valor del modelo con la volatilidad que ingresó, razón por la cual esta página muestra ambos. Compruebe si la volatilidad implícita que le cotizan es históricamente rica o barata en el mercado. Calculadora de rango IV, vea cómo se mueve la exposición de la posición con el calculadora griega, cotizar una posición completa en el calculadora de opciones criptográficas, y si está estructurando una extensión en lugar de una sola pierna, pásela por el calculadora de extensión vertical.
las matematicas
Según Black-Scholes con tasas cero, el registro spot al vencimiento es normal con media ln S − σ²T⁄2 y desviación estándar σ√T. La posibilidad neutral al riesgo de terminar por encima de un nivel L es por lo tanto norte(d₂) con d₂ = [ln(S⁄L) − σ²T⁄2] ⁄ (σ√T). Probabilidad de usos de ITM L = huelga; probabilidad de ganancias utiliza L = punto de equilibrio - ejercicio más prima para una opción de compra, ejercicio menos prima para una opción de venta, razón por la cual el POP siempre está por debajo de la probabilidad ITM para un comprador y por encima para un vendedor.
probabilidad de contacto proviene del principio de reflexión del movimiento browniano sin deriva: la posibilidad de alcanzar alguna vez una barrera B antes T es 2·N(−|ln(B⁄S)|⁄(σ√T)), que es cerca del doble de la probabilidad terminal y alcanza el 100% una vez que la barrera está en el lugar. Valor razonable es el precio estándar de Black-Scholes, S·N(d₁) − K·N(d₂) para una llamada, y el borde es ese valor menos lo que pagas (o lo que cobras menos ese valor, si te falta).
Estos son neutral al riesgo probabilidades, por lo que conllevan los supuestos del modelo: volatilidad constante, rendimientos lognormales, sin saltos, sin financiación del subyacente. Las criptomonedas violan los cuatro hasta cierto punto: las distribuciones reales tienen colas más gruesas, hasta ahora es más probable que se alcancen ataques de lo que sugieren los números aquí. Trate el resultado como una base de referencia bien calibrada para comparar huelgas, no como un pronóstico.