La dirección no es suficiente: debes liquidar la prima
Las opciones castigan tener "más o menos razón". El precio tiene que superar el punto de equilibrio, no sólo el precio de ejercicio. Vea el pago completo en el opciones calculadora PnL.
El punto de equilibrio está más allá de la huelga
Una opción de compra es rentable al vencimiento sólo por encima del ejercicio más la prima. Compre una llamada BTC de $100,000 por $3,000 y la moneda tiene que terminar por encima de los $103,000 antes de ganar un centavo. Entre $100.000 y $103.000 la opción aterriza en el dinero y usted aún pierde.
La prima es la razón por la que la mayoría de las opciones compradas caducan sin valor en términos de ganancias. El mercado valora bastante bien la volatilidad: los movimientos que parecen victorias fáciles conllevan primas que devoran el movimiento esperado. Lo refleja: el punto de equilibrio es el strike menos la prima.
El encuadre porcentual lo mantiene honesto. Esa prima de $3,000 sobre un punto de equilibrio de $103k significa que BTC debe aumentar más del 3% solo para llegar a cero para usted. Compare el movimiento implícito con el rango semanal típico de la moneda antes de comprar: cuando el movimiento requerido excede un mes normal de deriva, está pagando por un escenario, no por una estrategia.