Effet de levier et liquidation du Bitcoin (BTC), en termes simples
Les pirates du Bitcoin constituent le marché à terme le plus profond et le plus liquide de la cryptographie. Sur Bybit et Binance, le contrat BTC offre généralement jusqu'à 100x effet de levier avec une marge de maintenance de niveau 1 d'environ 0,5%. Parce que le BTC est moins volatil que la plupart des alternatives, les traders recherchent ici un effet de levier plus élevé – ce qui est exactement le piège. À 50x, une routine 2% de mèche contre vous, c'est une liquidation. Avec un ratio raisonnable de 5 à 10, vous avez la possibilité de vous tromper tout en survivant.
Comment le prix de liquidation du BTC est calculé
La liquidation se produit lorsque vos pertes rongent la marge soutenant la position. Pour un long isolé, la formule approximative est entrée × (1 − 1/effet de levier + marge de maintien); pour faire court, c'est entrée × (1 + 1/effet de levier − marge de maintien). Un effet de levier plus élevé rapproche la liquidation de votre entrée : à 10x, une position longue est effacée d'une baisse d'environ 10 %, à 25x d'environ 4 %. C'est pourquoi la taille est importante : utilisez le calculateur de taille de position risquer un montant fixe, et le Calculateur PnL pour voir les avantages avant d’entrer.
Liquidation BTC – questions fréquemment posées
Comment est calculé le prix de liquidation du Bitcoin (BTC) ?
Pour un long isolé, liquidation ≈ entrée × (1 − 1/effet de levier + marge de maintien), en utilisant une marge de maintien BTC autour de 0,5 %. Pour un court terme, c'est l'entrée × (1 + 1/effet de levier − marge de maintien). Un effet de levier plus élevé rapproche le prix de liquidation de votre entrée.
Quel effet de levier puis-je utiliser sur BTC ?
Les principaux échanges répertorient jusqu'à environ 100x sur les perpétuels Bitcoin (BTC), mais le maximum proposé n'est pas une recommandation. Plus l'effet de levier est élevé, plus le mouvement qui vous liquide est petit – gardez-le suffisamment bas pour qu'un swing normal ne puisse pas effacer la position.
À quelle baisse de prix le BTC est-il liquidé à 20x ?
À 20x, une position longue en BTC est liquidée d'environ 5,0 % contre vous (un peu moins une fois la marge de maintien de 0,5 % incluse). Entrez vos propres chiffres ci-dessus pour voir le niveau exact.
Calculateurs de liquidation de pièces populaires
Liquidation BTC : pourquoi le prix compte moins que l'effet de levier
Avec un effet de levier de 10x sur BTC, votre marge initiale est de 10 % du notionnel. La marge de maintenance est généralement de 0,5 %. Le prix peut donc évoluer de 9,5 % contre vous avant que la force d'échange ne ferme votre position. À 20x : 4,75 %. À 50x : 1,9 %. Les calculs évoluent de manière linéaire : doublez l’effet de levier, divisez par deux la distance de sécurité.
Le BTC est suffisamment liquide pour que les prix de liquidation soient généralement atteints proprement. Le problème vient des écarts : une baisse flash de 5 % en 60 secondes (ce qui se produit plusieurs fois par an sur BTC) peut ignorer complètement votre stop et déclencher directement la liquidation si votre stop n'était pas assez éloigné du prix liquide.
Le financement modifie également votre entrée effective au fil du temps. Une position détenue pendant 30 jours à 0,01 % de financement/8 heures perd 0,9 % de notionnel par rapport au financement, ce qui rapproche légèrement votre seuil de rentabilité effectif (pour les positions longues) et rapproche votre liquidation effective. Pour les scalps à tenue courte, cela n’a pas d’importance. Pour les postes de plusieurs semaines, cela change les calculs.
En rapport: tampon de liquidation, écart d'arrêt et de liquidation, effet de levier sûr maximum.