Effet de levier et liquidation d'Ethereum (ETH), en termes simples
Les contrats à terme sur Ethereum sont presque aussi liquides que ceux sur Bitcoin, avec jusqu'à 100x sur les sites majeurs et une marge de maintenance de niveau 1 proche 0,5%. L'ETH a tendance à évoluer de 1,3 à 1,6 fois plus fort que le BTC les grands jours, de sorte que le même effet de levier comporte plus de risque de liquidation. Si une baisse de 3 % du BTC est une mauvaise journée, l’ETH peut vous remettre 5 % dans la même fenêtre : planifiez votre distance de liquidation en fonction du mouvement réellement effectué par l’ETH, et non de celui que vous espérez.
Comment le prix de liquidation de l'ETH est calculé
La liquidation se produit lorsque vos pertes rongent la marge soutenant la position. Pour un long isolé, la formule approximative est entrée × (1 − 1/effet de levier + marge de maintien); pour faire court, c'est entrée × (1 + 1/effet de levier − marge de maintien). Un effet de levier plus élevé rapproche la liquidation de votre entrée : à 10x, une position longue est effacée d'une baisse d'environ 10 %, à 25x d'environ 4 %. C'est pourquoi la taille est importante : utilisez le calculateur de taille de position risquer un montant fixe, et le Calculateur PnL pour voir les avantages avant d’entrer.
Liquidation de l'ETH – questions fréquemment posées
Comment est calculé le prix de liquidation de l’Ethereum (ETH) ?
Pour un long isolé, liquidation ≈ entrée × (1 − 1/effet de levier + marge de maintien), en utilisant une marge de maintien ETH autour de 0,5 %. Pour un court terme, c'est l'entrée × (1 + 1/effet de levier − marge de maintien). Un effet de levier plus élevé rapproche le prix de liquidation de votre entrée.
Quel effet de levier puis-je utiliser sur l’ETH ?
Les principaux échanges répertorient jusqu'à environ 100x sur les perpétuelles Ethereum (ETH), mais le maximum proposé n'est pas une recommandation. Plus l'effet de levier est élevé, plus le mouvement qui vous liquide est petit – gardez-le suffisamment bas pour qu'un swing normal ne puisse pas effacer la position.
À quelle baisse de prix l’ETH est-il liquidé à 20x ?
À 20x, une position longue sur ETH est liquidée d'environ 5,0 % contre vous (un peu moins une fois la marge de maintien de 0,5 % incluse). Entrez vos propres chiffres ci-dessus pour voir le niveau exact.
Calculateurs de liquidation de pièces populaires
La liquidation de l'ETH suit la même formule que celle du BTC avec une différence clé
Les perps ETH ont généralement le même taux de marge de maintenance que BTC sur les principales bourses (0,5 % sur Bybit et Binance pour les positions standard). Distance de liquidation = (1/effet de levier) − maintenance_margin_rate. À 10x : 10 % − 0,5 % = 9,5 %. À 25x : 4 % − 0,5 % = 3,5 %.
L’ETH est historiquement plus volatil que le BTC par unité de temps – bêta d’environ 1,2 à 1,5 × BTC lors des mouvements majeurs. Un flush de 5 % de BTC produit souvent un flush de 6 à 8 % d'ETH. Si vous dimensionnez des positions en supposant que l’ETH a le même profil de volatilité que le BTC, vous sous-estimez le risque d’écart.
Les événements de volatilité liés aux fusions et aux mises à niveau ont provoqué des écarts de 10 à 15 % dans les ETH dans les deux sens. Ces événements sont prévisibles (annoncés à l’avance) mais leur timing est incertain. Réduisez l’effet de levier ou la taille de la position autour des événements majeurs du réseau Ethereum.
En rapport: tampon de liquidation, Liquidation du BTC, effet de levier efficace.