L’asymétrie du drawdown punit les grosses pertes
Une baisse nécessite toujours un pourcentage de gain plus important pour être annulée, donc le plafonnement du retrait protège davantage la composition que la poursuite de la hausse. Voir la courbe complète sur le calculateur de récupération de retrait.
La pire baisse du sommet au creux de votre portefeuille – le nombre que surveillent les gestionnaires de risques
Max drawdown = (trough_value − peak_value) ÷ peak_value × 100. If your account hit $3,200 then fell to $1,800 before recovering, max drawdown is (1800 − 3200) ÷ 3200 = −43.75%. C'est la perte totale au pire moment, quel que soit l'endroit où elle aboutit.
Une baisse de 44 % nécessite un gain de 78,6 % pour récupérer. Le temps de récupération dépend du taux de rendement moyen de votre stratégie — le calculateur de récupération de retrait le montre. Dans le trading réel, la profondeur du drawdown est l'un des meilleurs indicateurs d'abandon de stratégie : les gens arrêtent de trader lorsque les pertes dépassent la tolérance psychologique, bloquant ainsi la perte de manière permanente.
Cibler un retrait maximum de 20 à 25 % est courant pour les stratégies systématiques, car cela permet de maintenir une reprise plausible dans un délai d’un an aux taux de rendement habituels. Autoriser des prélèvements de plus de 50 % signifie que vous avez besoin de rendements de plus de 100 % pour récupérer – ce qui est un type de trading complètement différent.
En rapport: temps de récupération, Rapport calme, plan de rétablissement.