La volatilità ha le dimensioni di una giornata qualunque
Ogni stop loss, ogni decisione sulla leva finanziaria e ogni "è una grande mossa?" La domanda è in realtà una questione sulla volatilità. La volatilità realizzata risponde con dati invece che con sensazioni istintive: misura quanto i rendimenti giornalieri di un asset si diffondono effettivamente attorno alla loro media in un periodo recente. Una moneta con una volatilità giornaliera del 4% si muove normalmente del 4% in un giorno e nessuno dovrebbe essere sorpreso; lo stesso movimento del 4% in un asset con volatilità dell’1% costituirebbe uno shock di cinque deviazioni standard. Senza un numero di volatilità non è possibile distinguere tra un rumore normale e una rottura genuina, e imposterai degli stop che sono così stretti che le normali oscillazioni ti mettono fuori combattimento o così allentati da non proteggere mai nulla.
Questo calcolatore prende i prezzi di chiusura incollati, li converte in rendimenti giornalieri e calcola la deviazione standard campionaria di tali rendimenti, ovvero la volatilità giornaliera. La volatilità annualizzata è semplicemente la cifra giornaliera aumentata della radice quadrata di 365, perché le criptovalute vengono scambiate ogni giorno dell'anno. Dal numero giornaliero si legge il movimento previsto su qualsiasi orizzonte utilizzando la stessa regola della radice quadrata del tempo, quindi puoi vedere a colpo d'occhio che una settimana è solo circa 2,6 volte più volatile di un giorno, non sette volte. L’ultimo input lo ricollega alla sopravvivenza: converte la tua leva finanziaria in una distanza di liquidazione e segnala quante deviazioni standard giornaliere si trovano a distanza dalla liquidazione. Se la risposta è una o due, una giornata del tutto normale può porre fine all’operazione.
Come usarlo
1. Incolla almeno 10-15 prezzi di chiusura giornalieri recenti, iniziando dal più vecchio: più dati forniscono una stima più stabile.
2. Imposta il prezzo corrente in modo che i movimenti attesi vengano visualizzati in dollari odierni.
3. Facoltativamente, inserisci la tua leva finanziaria per vedere quante deviazioni standard del movimento giornaliero ti separano dalla liquidazione.
4. Imposta stop oltre l'intervallo giornaliero di 1σ e mantieni la liquidazione a diversi σ di distanza, quindi dimensiona la posizione sul calcolatore della dimensione della posizione di volatilità.
Errori comuni
Usare prezzi troppo bassi. Tre o quattro giorni non sono un campione; un singolo picco domina la stima. Utilizzare un paio di settimane come minimo. Confusione realizzata con volatilità implicita. Questo strumento misura ciò che è già accaduto; derivato da un'opzione volatilità implicita riflette ciò che il mercato si aspetta dopo e i due possono divergere nettamente prima degli eventi. L'impostazione si ferma entro 1σ. Una fermata più vicina del normale spostamento quotidiano sarà colpita dal rumore prima che la tua tesi abbia una possibilità. Ignorando che la liquidazione può innescarsi intraday. Il conteggio σ qui utilizza movimenti da vicino a vicino; uno stoppino intraday può violare una liquidazione che la chiusura giornaliera non farebbe mai, quindi considera la distanza σ come un livello minimo, non come una garanzia.
Domande frequenti
Dovrei usare 365 o 252 per l'annualizzazione? Per le criptovalute usa 365 perché viene scambiato ogni giorno; la convenzione 252 riguarda i mercati azionari che chiudono nei fine settimana e nei giorni festivi. Il numero giornaliero e la tabella delle mosse previste non dipendono da questa scelta, ma lo fa solo la cifra annualizzata principale.
Perché registrare i rendimenti invece delle semplici modifiche percentuali? I rendimenti del log si sommano in modo pulito nel tempo e gestiscono movimenti di grandi dimensioni in modo simmetrico, il che rende il ridimensionamento della radice quadrata del tempo esatto anziché approssimativo. Per i piccoli spostamenti giornalieri la differenza rispetto ai rendimenti semplici è minima.
In che modo questo aiuta con la leva finanziaria? La tua liquidazione è una percentuale fissa che dipende dalla leva finanziaria: circa 1 diviso per la leva finanziaria. Dividendo quella distanza per la volatilità giornaliera ti dice quanto sia ordinaria o estrema la mossa necessaria per raggiungerla. Abbinalo al calcolatore di liquidazione per il prezzo esatto.