この表の見方
グリーンエクスチェンジ = そのペアの最低資金調達率 — ロングの支払いが最も少なくなります (マイナスの場合は収益が得られます)。強気でロングポジションを保有している場合、グリーン取引所に滞在するコストは最も低くなります。
年利スプレッド = そのペアの最高レートと最低レートの年換算差。 10% 以上のスプレッドでは、デルタ ニュートラルな資金調達裁定取引が興味深いものになります。高金利の取引所でショートし、低金利の取引所でロングして、スプレッドを回収します。
マイナス金利 (緑色の数字) = ショートはロングに支払いを行っています。マイナス資金取引所でロングを続けると、保有する資金が得られます。市場は大幅にショートしている状態です。
取引所間で調達レートが異なる理由
各取引所は完全に独立した永久契約を運営しています。調達率は、長期建玉と短期建玉の間の不均衡を反映します。 そのやりとりの 注文書だけ。 Bybit の小売ベースが大幅にロング BTC であり、Binance の方がバランスが取れている場合、たとえ同じ原資産がほぼ同じ価格であっても、Bybit のレートは高くなるでしょう。
0.01 ～ 0.02%/8 時間のレート差はノイズです (手数料と実行コストによりエッジが排除されます)。 0.03%/8 時間 (想定元本で年換算約 33%) を超える差は注目に値します。 0.05%/8hを超えるスプレッドは、液体ペアの往復約定コストを耐えることができ、双方に同時にマージンを確保できる十分な資金を備えたトレーダーにとっては真のチャンスとなります。
資金調達レートの裁定取引 — デルタニュートラル取引
仕組み: 資金が高い取引所ではPERPをショートし、資金が低い取引所では同じPERPをロングします。あなたはデルタニュートラルです（価格変動はキャンセルされます）。 8 時間ごとにショートで資金を受け取り、ロングでの支払いが減り、スプレッドをポケットに収めることができます。主なリスクは次のとおりです。(1) 両側の証拠金要件、(2) クローズ前にレートが収束する、(3) エントリーとエグジットの約定スリッページ、(4) 為替リスク。を参照してください。 資金調達率裁定取引計算機 正確な損益計算のために。
よくある質問
取引所間で資金調達率が異なるのはなぜですか？
各取引所は、個別のオーダーブックで独自の永久契約を実行します。バイナンスよりも多くのトレーダーがBybitを利用している場合、Bybitの資金調達レートはより高くなります。0.01〜0.03 ％/ 8時間の違いが一般的です。取引所間の0.05 ％/ 8時間を超えるものは、有意義な裁定取引シグナルです。
ロングの資金調達レートが最も低い取引所はどれですか？
それは常に変化します。上の表は、3 つの取引所すべてのライブレートを同時に示しています。一般的なパターンとして、レートは類似する傾向がありますが、ボラティリティが高い期間や、ある取引所のユーザーベースがより方向性を持っている場合には発散します。
取引所間の資金調達裁定取引はどのように機能しますか?
Bybit BTC ファンディングが +0.08%/8 時間、Binance が +0.03%/8 時間の場合、Bybit で BTC PERP をショートし、Binance で BTC PERP をロングすることができます。デルタ ニュートラルで、0.05%/8 時間のスプレッド (年率約 55%) を収集します。主なリスクは、両側の証拠金、約定のずれ、スプレッドの縮小です。
マイナスの資金調達率とは何を意味しますか?
マイナスの資金調達はショートがロングを支払うことを意味し、市場はショートポジションに偏ります。これは、急激な下落後や弱気なセンチメントのときによく起こります。資金がマイナスの環境に長くいると、保有している間にお金を稼ぐことができます。
このページはどれくらいの頻度で更新されますか?
テーブルはページが読み込まれるたびに Exchange パブリック API からライブで取得され、5 分ごとに更新されます。 API キーは必要ありません。すべてのデータはパブリック エンドポイントから取得されます。