プレミアムとは間違いの代償である
オプションはプレミアムで損失を制限しますが、そのプレミアムは現実の頻繁な損失です。購入する前に損益分岐点を知りましょう。で見つけてください オプションの損益分岐点計算ツール.
オプション損益には変動部分がさらに多くなる
スポットポジションの損益は 1 回の減算です。満了前のオプションの損益は、基礎となる動き、経過時間、インプライド・ボラティリティの影響によって決まります。ダイヤルは 3 つあり、最後の 2 つは通常、買い手に不利に作用します。
具体的なケース: 1 週間分の BTC コールを購入すると、翌日の BTC は 2% 上昇します。イベントが解決された後に IV が低下した場合 (「IV クラッシュ」)、依然としてダウンしている可能性があります。ボラティリティの再価格が方向性の利益を上回る可能性があります。発表に合わせてオプションを買うトレーダーは、方向性については正しく、出来高については間違っており、最終的には負けるということを学ぶのに費用がかかります。
有効期限が切れると、通話の最大値 (0, スポット − ストライキ) から支払った保険料を差し引いた本質的価値に単純化されます。有効期限が切れる前に、時間減衰 (シータ) によってポジションが毎日失われます。1 週間のアット・ザ・マネー オプションは、静止しているだけで 1 日あたりその価値の 2 ～ 4% を失う可能性があります。期限付きの方向性のある確信こそが、実際に買うものなのです。
よくある質問
オプションの損益はどのように計算すればよいですか?
コールの場合: max(0, 価格 − ストライキ) − プレミアム。プットの場合: max(0, ストライキ − 価格) − プレミアム。プレミアムは、オプションが無価値で期限切れになった場合の最大損失です。コールのアップサイドは（理論上）無制限です。
ほとんどのオプションは期限切れになると価値がなくなるのはなぜですか?
なぜなら、損益分岐点を達成するには、価格がプレミアムを超えてストライクを超えなければならないからです。オプションを買うことは時間と方向性を買うことです。プレミアムを払いすぎると、正しいコールでも負けてしまいます。