ケリー式が実際に何を言っているか
ケリーは 1 つの正確な質問に答えます。 何度も取引を繰り返した場合、どのくらいのベットサイズで資金が最も早く増加しますか? 見返りとして b 1に当選確率 p そして損失確率 q = 1 − p、フルケリーは f = (b・p − q) ÷ b。魔法は、この分数が最大化するということです。 対数成長率 — より多く賭けると成長が遅くなります そして 破滅の危険を冒す。賭け金を少なくすれば、複利をテーブルに残しておくことができます。それは最適であり、提案ではありません。しかし、これは既知のエッジに対しては最適であり、そこに問題があります。
なぜほとんど誰もケリーをフルトレードしないのか
フルケリーは非常に不安定です。最大の成長を考慮してサイズを設定し、その成長方法を無視するため、実際のエッジでも 50% 以上のドローダウンが日常的に発生します。 感じる アカウントの半分を失うことになります。さらに悪いことに、勝率と利益が正確であることを前提としています。ライブ取引ではそれらは推定値であり、エッジを過大評価するとケリーが完全に失われます オーバーベット、これは、数学的に「最適な」サイジングがアカウントにどのくらい影響を与えるかです。 ハーフケリー ボラティリティの約半分に対して成長率の約4分の3を維持し、悪いインプットを許容します。 クォーター・ケリー これは、任意の暗号化エッジの保守的なデフォルトです。これを 破滅のリスク計算機 選択した割合が生存確率にどのような影響を与えるかを確認するには、 連敗シミュレーター 掘削によるドローダウンのために。
ネガティブ・ケリーが得られる最高の結果だ
数式が次を返す場合、 ネガティブ つまり、戦略の期待値はマイナスです。そのエッジは存在しません。最適な賭け金は ゼロ: どのサイズでも取引しないでください。これはケリーの最も過小評価されている機能です。ポジションサイジングのトリックで劣勢を救うことはできません。まず勝率または報酬:リスクを修正する必要があります。エッジ自体を 期待値計算機 何かのサイズを決める前に。
使い方
1. 実際のサンプルに対する手数料調整後の正直な勝率を入力します。
2. 報酬とリスクを入力します — 勝者と敗者は 2 対 1 です。 2.
3. バンクロールを入力し、ケリーの端数を選択します (半分または 4 分の 1 から始めます)。
4. 結果の % を次の値として使用します。 取引ごとのリスクを使用して位置に変換します。 ポジションサイズ計算機.
よくある質問
ケリー%はポジションサイズと同じですか? いいえ、それはあなたのバンクロールの一部です リスク （つまり、ストップにヒットすると負けます）、概念的なポジションではありません。ストップ ディスタンス 1% の取引での 2% のケリー リスクは、レバレッジを使用した場合のアカウントのポジションの約 2 倍を意味します。で変換します ポジションサイズ計算機.
どの報酬:リスクを入力すればよいですか? 平均勝者を平均敗者で割った値 (R 項)、同じ比率 リスク/報酬計算ツール を使用します。目標ではなく、実現された平均を使用してください。
ケリーは暗号通貨レバレッジ取引で働いていますか? 計算は正しいが、仮想通貨はケリー氏の想定に反している。ファットテール、ストップのギャップ、不安定な勝率などはすべて、ケリー氏の端数（4分の1以下）に加え、取引ごとのリスクに厳しい制限を課していることを主張している。