ドローダウンの非対称性が大きな損失をもたらす
下落を元に戻すには、常により大きなパーセンテージの利益が必要となるため、ドローダウンを制限することで、上昇を追うよりも複利を保護できます。 See the full curve on the ドローダウン回収計算機.
ポートフォリオの山から谷までの最悪の下落 — リスク管理者が注目する数値
最大ドローダウン = (トラフ値 − ピーク値) ÷ ピーク値 × 100。アカウントが 3,200 ドルに達し、その後回復する前に 1,800 ドルに下がった場合、最大ドローダウンは (1800 − 3200) ÷ 3200 = −43.75% となります。それは、最終的にどこに終わったかに関係なく、最悪の時点での全額損失です。
44% のドローダウンを回復するには 78.6% のゲインが必要です。回復までの時間は、戦略の平均収益率によって異なります。 ドローダウン回収計算機 はこれを示しています。実際の取引では、ドローダウンの深さは戦略放棄を予測する最良の要因の 1 つです。損失が心理的許容範囲を超えると、人々は取引を停止し、損失を永久に固定します。
最大ドローダウンを 20 ～ 25% に設定することは、一般的な収益率で 1 年以内の回収が可能であるため、システマチック戦略では一般的です。 50% 以上のドローダウンを許容するということは、回復するには 100% 以上のリターンが必要であることを意味します。これはまったく異なる種類の取引です。
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