As taxas devem superar a divergência
Fornecer liquidez é uma aposta de que as taxas de negociação superam as perdas impermanentes. Esta ferramenta calcula a TAEG exata da taxa de equilíbrio para qualquer movimento e horizonte de preço, para que você conheça o obstáculo antes de depositar. Dimensione o próprio IL no calculadora de perda impermanente.
A taxa APR que faz uma posição LP valer a pena
Fornecer liquidez gera taxas e paga perdas impermanentes; a posição só supera a simples retenção dos ativos quando as taxas superam o IL. Esta calculadora encontra o cruzamento: dada uma divergência de preço esperada, a taxa APR que o pool deve gerar para que o LP ganhe.
O lado IL do razão: uma divergência de 1,5× entre os ativos emparelhados custa 2,0% da posição versus manutenção; 2× custa 5,7%; 4× custa 20%. Para um par volátil que diverge plausivelmente 2× ao longo de um ano, o pool precisa compensar cerca de 6% em taxas anuais apenas para empatar – antes de contar os riscos de contrato inteligente e depeg que não envolvem salário.
Os pares onde o LP realmente funciona: pools estáveis-estáveis (divergência quase zero, portanto, qualquer APR de taxa é quase pura) e pares voláteis de alto volume onde as APRs de taxa são superiores a 20% porque a rotatividade é enorme. O meio tranquilo - volume moderado, par volátil, taxa APR de 8% - é onde fica a maior parte do capital LP e a maior parte do capital LP apresenta desempenho inferior a uma retenção simples de 50/50.