Margem = tamanho ÷ alavancagem
A margem que você publica é apenas o tamanho da sua posição dividido pela alavancagem. A armadilha é essa uma alavancagem mais alta gera menos margem, mas aproxima sua liquidação - em 10x, um movimento de ~9% limpa a margem, em 50x, abaixo de 2%. Não confunda margem barata com margem segura. Veja exatamente onde você foi eliminado com o calculadora de liquidação, escolha a alavancagem do movimento que você espera com o tabela de liquidação de alavancageme tamanho do risco com o calculadora de tamanho de posição.
Camadas de taxas mais baixas ampliam ainda mais esse buffer de margem antes de você ser eliminado:
Margem é o que você posta – não o que você arrisca
Na margem isolada, a garantia que você oferece é o máximo que você pode perder naquela posição. Poste US$ 100, alavancagem de 10x, US$ 1.000 nocionais — você perde no máximo US$ 100 (mais taxas) se a negociação for para liquidação. A margem cruzada funciona de maneira diferente: todo o seu saldo disponível apoia todas as posições, portanto, uma única grande perda pode eliminar contas que você pensava que estavam separadas.
Margem inicial = nocional ÷ alavancagem. A 10x, US$ 1.000 nocionais precisam de margem inicial de US$ 100. A margem de manutenção é menor – normalmente 0,5% do nocional, ou seja, US$ 5 em uma posição de US$ 1.000. Quando sua margem cai para US$ 5 por meio de perdas, a liquidação é acionada.
Adicionar a uma posição aumenta a exigência de margem proporcionalmente. Passar de uma garantia de US$ 100 para US$ 150 não altera seu preço de liquidação se as novas unidades forem compradas na mesma entrada – apenas aumenta sua exposição nocional. Na margem cruzada, o saldo liberado de ganhos não realizados pode ser usado como margem, e é assim que as pessoas acidentalmente alavancam demais.
Relacionado: preço de liquidação, alavancagem eficaz, margem de manutenção. Para uma visão completa – margem inicial versus margem de manutenção, chamadas de margem e como os pagamentos de financiamento corroem silenciosamente a margem mesmo quando o preço não se move – consulte Margem explicada.