Calculadora de notas estruturadas Sharkfin

Sharkfin vs segurar a moeda – em toda a faixa

O mesmo principal na liquidação. A barbatana de tubarão retorna o principal mais seu cupom; mantendo as marcas das moedas no mercado. Observe a linha eliminatória: um tique além da barreira e o cupom aumentado cai no chão enquanto o spot mantém a alta.

Você está vendendo o rabo para comprar o chão

Uma barbatana de tubarão parece dinheiro grátis – capital protegido, APR de manchete muito acima de uma conta poupança – até você ver o que negociou. O cupom aumentado é financiado pela desistência da alta: quanto mais o preço subir, mais você teria ganhado segurando a moeda, e além da barreira de eliminação, você recebe uma taxa mínima que um cofre de moeda estável superaria. Esse é todo o formato do produto, uma barbatana que sobe e depois cai de um penhasco, e que compensa melhor exatamente no mercado que a maioria das pessoas considera chato – uma subida suave que nunca aciona a barreira. O número que surpreende as pessoas é o cupão em dólares: uma TAEG aumentada em 22% numa nota a 30 dias é real, mas anualizada ao longo de um mês é uma fracção do que uma movimentação à vista de 10% teria rendido, por isso a comparação honesta é sempre contra a detenção do activo e a detenção de dinheiro a uma taxa simples. Use-o quando você realmente deseja proteção contra perdas e espera calma, não quando estiver silenciosamente otimista e buscando rendimento. Modele uma versão frente e verso da mesma ideia com o calculadora de investimento duplo, compare-o com a escrita de chamadas em uma moeda que você possui com o calculadora de chamadas cobertas, e verifique a alternativa de rendimento simples com o calculadora de risco do cofre stablecoin.

A matemática

Deixe o movimento do preço na liquidação ser x (porcentagem da entrada) e a barreira de eliminação seja K. Para uma barbatana de tubarão altista, a taxa do cupom é o piso f quando o preço não sobe (x ≤ 0) ou quando nocauteia (x ≥K), e no meio ele rampa linearmente do chão até o máximo M: TAEG = f + (M − f) · x ÷ K para 0 < x < K. O cupom pago é anualizado ao longo do prazo D: cupom = principal · APR ÷ 100 · D ÷ 365, e o principal em si é devolvido integralmente, então o lucro da nota é apenas o cupom.

Segurar a moeda retorna principal · x ÷ 100 — o movimento completo da marcação a mercado, para cima ou para baixo. A barbatana de tubarão bate o ponto sempre que o cupom excede esse movimento, o que é sempre verdadeiro quando x é negativo (o spot perde, a nota ainda paga) e falha quando a alta é grande o suficiente para que o ganho do spot libere o cupom limitado. Este modelo pressupõe proteção principal total, uma rampa de reforço linear e knock-out europeu (somente para liquidação); os produtos reais podem utilizar barreiras contínuas, proteção parcial ou diferentes formatos de rampa, e todos eles acarretam risco de plataforma e de contraparte, além do custo de oportunidade do capital bloqueado. Trate o resultado como a recompensa projetada pela estrutura e não como uma promessa de solvência da bolsa.